現金周轉模型

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　　現金周轉模型是通過現金周轉天數確定最佳現金持有量的模型。所謂現金周轉天數是指從現金投入生產經營開始，到產成品出售收回現金的時間。它的長短取決於存貨周轉天數、應收賬款周轉天數及應付賬款周轉天數，它們之間的關係如圖所示：

　　根據圖中所示，現金周轉天數可按以下公式計算：

　　現金周轉天數=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數-應付賬款周轉天數

　　現金周轉天數確定後，便可確定最佳現金持有量。其計算公式如下：

最佳現金持有量=每日現金需要量 現金周轉天數=

企業年現金需求量 X 現金周轉天數 360

　　從上述公式可以看出，在企業的現金需要量一定的條件下，企業可以通過採取措施加速資金周轉，減少現金周轉天數，以降低企業的現金持有量，進而減少現金占用，提高企業的資金利用效率。

　　現金周轉模型簡單明瞭、易於操作，但在使用時應註意以下兩個前提條件：

　　（1）企業的生產經營要持續穩定，現金支出須均勻穩定，不確定因素少，保證未來年度的現金總需求量可以根據產銷計劃比較準確地預計；

　　（2）未來年度與歷史年度的周轉效率基本一致或其變化率可以預計，使企業可以根據往年的歷史資料較為準確地測算現金周轉天數。如果上述前提條件不能滿足，最佳現金持有量計算的準確性必然會受到影響。