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空頭跨期套利

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(重定向自熊市套利)

目錄

什麼是空頭跨期套利

  在熊市行情中,由於投資者看淡現貨後市,遠期合約下跌更快,抗跌性更弱,此時我們可以買入近期合約,賣出遠期合約,這種套利方式稱作空頭跨期套利。

空頭跨期套利分析

  1、當股票市場趨勢向下時,且交割月份較遠的期貨合約價格比近期月份合約的價格更容易迅速下跌時,進行空頭跨期套利的投資者,買進近期月份合約而賣出遠期月份合約。

近期合約遠期合約基差
開始以95.00買入1份6月S&P500指數期貨合約以97.00賣出1份12月S&P500指數期貨合約2.00
結束以94.50售出1份6月S&P500指數期貨合約以96.00買入1份12月S&P500指數期貨合約1.50
差額價格變動-0.50+1.00

  正如套利者所料,市場出現下跌,遠期即12月份合約與近期即6月份合約之間的差額擴大,於是產生了凈差額利潤(-0.5+1.00)×500=250美元

  2、如果股票市場趨勢向下, 且交割月份較近的期貨合約價格比遠期月份合約的價格下跌快時,投資者就賣出近期月份期貨合約而買入遠期月份合約,到未來價格下跌時,再買入近期合約賣出遠期合約。

近期合約遠期合約基差
開始以95.00賣出1份6月S&P500指數期貨合約以97.00買入1份12月S&P500指數期貨合約2.00
結束以94.00買入1份6月S&P500指數期貨合約以96.50賣出1份12月S&P500指數期貨合約2.50
差額價格變動+1.00-0.50

  正如套利者所料,市場出現下跌,遠期即12月份合約與近期即6月份合約之間的差額擴大,於是產生了凈利潤(1.00-0.5)×500=250美元。

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Zfj3000,Dan,Yixi,泡芙小姐,MerlinMaar,Kirsten夏,LuyinT.

評論(共5條)

提示:評論內容為網友針對條目"空頭跨期套利"展開的討論,與本站觀點立場無關。
61.144.79.* 在 2009年9月24日 22:07 發表

例子是不是錯了?

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58.56.159.* 在 2010年3月17日 15:48 發表

第一個例子錯了

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Zfj3000 (討論 | 貢獻) 在 2010年3月17日 18:02 發表

58.56.159.* 在 2010年3月17日 15:48 發表

第一個例子錯了

  謝謝你的指正,已對數據進行修改。MBA智庫百科是一部內容開放的百科全書,您也可以直接參与編輯。

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Kirsten夏 (討論 | 貢獻) 在 2018年2月26日 15:33 發表

和多頭跨期套利一樣寫反了,應該是買入近期合約,賣出遠期合約。

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LuyinT (討論 | 貢獻) 在 2018年3月2日 09:55 發表

你的是正確的,我給改過來了,如果還有錯誤,你也能一起修改編輯的

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