影響力投資

出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)

　　影響力投資也稱為社會價值投資、社會效應投資，是指在投資過程中不僅考察財務收益,也要考察投資項目的社會和環境影響,包括產品和服務所產生的影響。

　　影響力投資是指，旨在產生積極的社會與環境影響，並伴隨一定財務回報的投資方法。影響力投資可以投資於企業、社會機構或基金，並同時發生在發展中市場與發達市場。可以說是一種義利並舉、公益與商業相融合的投資。影響投資是一種投資到公司、組織和基金，產生可衡量的社會和環境影響和經濟回報的一種投資方式。影響投資在新興市場和發達市場都可以進行，目標範圍根據情況從低於市場回報率高於市場利率變化。影響力投資往往根源於社會問題或環境問題。影響力投資者積極尋求將資本投入可以產生積極影響力的企業和基金中。影響力投資圍繞著不同資產類別的投資而產生，例如私募股權、風險投資、債務、和固定收入。1.3影響力投資的對象影響力投資的對象主要是社會企業。社會企業不是純粹的企業，亦不是一般的社會服務，社會企業透過商業手法運作，賺取利潤用以貢獻社會。它們所得盈餘用於扶助弱勢社群、促進小區發展及社會企業本身的投資。它們重視社會價值，多於追求最大的企業盈利。

　　一是強調產生環境和社會影響；二是強調財務回報，從本質上說，影響力投資是一種投資模式的創新：或是將公益元素整合到投資產品，又或是將投資理念引入到公益項目。這樣“混搭”的結果就催生出一些既有利社會、又創造財富的投資模式。影響力投資在中國處在初步發展階段。要像發展某個商業領域一樣，發展影響力投資配套的產業鏈，滿足投資機構和被投資機構發展的不同需求，包括發展影響力投資的投資管理公司、融資顧問、管理咨詢、第三方評估機構、社會企業孵化器、影響力投資聯盟、協會、社會企業上市交易市場等各種機構。

　　中國經濟新常態下，財政擴張受限。傳統慈善和公共服務模式無法滿足中國在養老、城鎮化、保障性住房、扶貧等領域的巨大投資需求。社會價值投資可以動員新的資金來源，打開創新空間。影響力投資（社會價值投資）的優勢在於：

　　第一，投資的產品和服務有償使用（不一定是金錢）。與傳統慈善相比，有償使用促使目標人群更高效地使用相關產品和服務。

　　 第二，投資是市場行為，市場競爭可以促生更多的創新和效率改善。

　　第三，在生產投入環節引入社會性目標。在生產投入環節就通過定向招募弱勢人群作為員工和管理人員，或者從貧困社區採購原材料，可以產生不可逆的社會改善。

　　第四，社會價值投資不完全排斥經濟回報，可以吸引更廣泛的群體投資於這一領域。

　　第五，更透明和可測量。相較慈善和公共領域投資，社會價值投資有規範的工具和方法，使社會價值更精確、更可見。

　　社會價值投資是公益嗎？它與公益、企業社會責任、社會責任投資、社會企業、公益創投有什麼關係？

　　社會價值投資不是公益，它的本質還是一種投資，是追求財務回報的。

　　社會價值投資是介於公益和商業投資之間的投資行為。如果把公益看作是一種投資行為，它的資金回報是-100%，所有收益都是社會價值。公益項目都需要不斷的資助才能持續。而商業投資的目標是財務回報最大化。社會價值投資是介於這兩者之間，它產生的財務回報一般低於市場水平。

　　社會價值投資不同於社會責任投資。社會責任投資是在追求財務回報最大化的同時規避對社會造成傷害的投資。社會價值投資的主要動機是創造可量化的社會價值，比如通過投資減少多少能耗、支持多少弱勢人群就業。兩者目標優先序不同，評價標準也不同。

　　社會價值投資同樣有別於企業社會責任（CSR）。企業社會責任是商業企業在追求利潤最大化的同時，撥付一定的資源支持社會目標，其手段和內涵十分多樣化，可以從事慈善公益，也可以開展社會價值投資。 　　廣義上的社會企業是任何以創造社會價值為目標，通過經營行為維持運轉的組織。它可以是企業，也可以是有營收業務的慈善組織。社會價值投資的對象之一是社會企業。但社會價值投資可以投資其他商業企業，社會企業也可以接受其他商業投資。

　　公益創投是一種社會價值投資。與商業投資一樣，社會價值投資有多種形式，也可以投資多種資產。