和訊基金指數

出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)

和訊基金指數（Hexun Fund Index，HFI）

　　和訊基金指數，為反映開放式基金市場的綜合變動情況，和訊公司編製併發布和訊基金綜合指數。將2001年9月22日（第一支開放式基金"華安創新"發佈日期）設為基期，基期指數值設為100。然後以當日樣本基金總凈值為指數值計算的基礎數據。

　　雄厚的財經背景、研究實力及豐滿的基金數據平臺和訊網數據部自2001年首只開放式基金發行以來，就對所有國內開放式基金進行了連續的數據跟蹤、比較，建立了目前我國基金市場數據最全、運營時間最長的開放式基金資料庫之一，在業內享有較高聲譽。

　　2004年底和訊網基金頻道推出更加完善的基礎資料庫及更加人性化的多功能增值資料庫，通過整合、提取， 將大量的數據信息更加邏輯化，集多種功能於一身，為訪問者提供貼身的基金數據服務。在此雄厚的數據基礎上，和訊網公司經過4年的長期歷史數據積累和歷時半年的研究和開發，充分借鑒國內外基金研究機構的成果基礎上，發佈了國內和訊開放式基金指數體系。

　　和訊基金指數體系以開放式基金的凈值規模（單位凈值×基金規模）為基礎數據進行推算和整理，包括HFI綜合指數、HFI66成分指數和HFI每日排行榜3個相對獨立運營、同時有著密切邏輯運算關係的子產品。

1、和訊基金綜合指數（HFI綜合）

• 為反映開放式基金市場的綜合變動情況，和訊公司編製併發布和訊基金綜合指數。
• 選樣範圍為所有已經發佈的開放式證券投資基金。
• 英文名稱"Hexun Funds Index"（HFI）。
• 2001年9月22日（第一支開放式基金"華安創新"發佈日期）設為基期，基期指數值設為100。以當日樣本基金總凈值為指數值計算的基礎數據。
• 當發生名單變化、基金公佈最新規模等情形時，採用除數修正法修正總凈值，以保證指數計算的連續。

2、和訊66基金指數（HFI66）

　　目前和訊基金評估小組將現有的開放式基金分為5大類、10個小類。從10類開放式基金中，共選取66支基金，構成HFI66指數的成分基金：

　　股票型基金－股票成長型基金、股票平衡型基金、股票價值型基金、股票指數型基金；

　　配置型基金－配置成長型基金、配置價值型基金、配置平衡型基金；

　　債券型基金；

　　保本型基金；

　　貨幣市場基金。

• 該指數屬於投資性較強的開放式基金指數，有助於引導投資者投資優秀的、有成長潛力的開放式基金和品種。
• 以2004年12月31日為基期，以66支成分基金總凈值為基礎數據，基期指數值設為100。
• 當發生名單變化、基金公佈最新規模等情形時，採用除數修正法修正總凈值，以保證指數計算的連續。
• 成分基金的選取方法和標準：

　　a. 在同類基金中成長榜（單位凈值×規模）排名靠前；

　　b. 未來具有較強成長性；

　　c. 具有較強抗風險性（管理團隊、投資組合、規模等）；

　　d. 同一基金管理人入選的基金數量不超過3支，超過3支時，選取分類排名靠前者；

　　e. 《和訊基金評估體系》確定的其它標準；

　　f. 和訊基金專家委員會認定並公開的其它標準。

3、和訊開放式基金HFI每日排行榜

• 以和訊基金評估指標體係為依據，與HFI基期指數值100比較，計算出各支開放式基金的HFI指數值（簡稱HFI）。
• 將計算出的HFI指數值分類排名，每日發佈，構成和訊開放式基金分類排名體系，即和訊開放式基金HFI每日排行榜。
• 設HFI基期指數參考值為100，定為HFI基期指數值。
• 基期為2004年12月31日。

• 客觀性：經過專業人士和研究小組長期研究積累，依照科學方法進行編製，並統一各指數的計算公式，讓指數之間、參與基金之間可以作長期的績效比較。

• 正性：涉及開放式基金的所有分類，完全按照統一計算出來的數據排名，不加入主觀判斷，有效地消除了人為干預因素。

• 實用性：HFI綜合指數反映整個市場大勢，HFI66指數具有較強的投資引導性，每日更新的分類排名和總排名非常直觀地給投資者提供了選擇基金的參考依據。三個產品相結合，具有很好的實用性。

• 參考性：可以作為基金投資者的投資參考依據，隨著運營的深入，指數本身就有可能上市交易，成為國內資本市場的重要投資參考。

• 靈活性：提供廣泛的外部通道，徵詢業界的意見，及時、定期的修正調整制度安排，保證了產品體系的靈活性，也為其持續的生命力打下基礎。

• 公開性：所有設計原理、計算公式、編製規則均公開發佈，接受社會公眾和投資者的咨詢和建議。同時開展一系列的基金評估活動。

　　基金以專業理財優勢、理性投資行為和規模經濟效應，對我國資本市場全面發展承擔著重要的歷史使命。然而目前，我國缺乏基金指數對開放式基金歷史情況進行監測、分析及對未來作出預測，此項空白將可能成為我國開放式基金市場研究的瓶頸。和訊基金指數應勢推出，其作用主要表現在：

• 為開放式基金投資價值的評估提供相對客觀量化依據，反映國內開放式基金市場的狀況和發展趨勢；
• 為連續跟蹤國內開放式基金市場的發展提供數據支持；
• 從基金成長性和未來發展潛力的角度，為基金投資者選擇投資方向和品種提供客觀、公開的指導性數據打下了良好的基礎，並提供可資參考的投資咨詢工具。
• 尤其是該體系能夠引導國內資本市場從目前無法規避風險短期炒作向價值投資概念轉變，令基民能獲得受益。

　　和訊將專門設立基金指數研究小組，負責HFI指數及排名體系的維護和運營，在和訊網站每日向外界公佈邏輯運算及排名的結果，並設置外部通道，接受廣大用戶、業內人士和機構的咨詢和建議。

• 設立和訊基金專家委員會，擬定專家成員名單，由基金研究機構、基金公司、托管銀行、基金經理、政府主管官員等專業人士組成。
• 公佈並設置外部通道，聽取外部意見。
• 建立和完善《和訊基金評估體系》的指標體系，包括和訊開放式基金評估指標體系、和訊封閉式基金評估指標體系。
• 為各項指標設立權重，建立並完善評估指標理論。
• 重新對股票進行行業分類，建立新的上市公司分類標準。
• 逐漸在基金成長榜的基礎數據HFI指數值中加入新的客觀和主觀變數，將其從純粹、單一的客觀值變為結合客觀數據和主觀評價值的綜合值。