勁道指數

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勁道指數(Force Index)

　　勁道指數是由亞歷山大·埃爾德(Alexander Elder)博士設計的一種擺蕩指標，藉以衡量每個漲勢中的多頭勁道與每個跌勢中的空頭勁道。

　　勁道指數結合三項主要的市場資訊：價格變動的方向、它的幅度與成交量。它是由一個嶄新而實用的角度，把成交量納入交易決策中。

　　我們可以直接使用勁道指數，但經過平滑之後的效果比較理想，經過短期均線平滑之後的勁道指數，可以協助判斷進／出場點。經過長期均線平滑之後的勁道指數。可以顯示多／空勁道的主要變化。

　　每個走勢的勁道是由三個因數界定：方向、距離與成交量。如果今天的收盤價高於前一天的收盤價，勁道指數為正值。如果今天的收盤價低於前一天的收盤價，勁道指數為負值。價格的變動程度愈大，勁道愈足，成交量愈高，走勢的勁道也愈大。多頭主控行情。當它翻為負值，代表空頭居於主控地位。勁道指數13天EMA與價格之間的背離現象，代表重要的轉折點。見下圖：

　　勁道指數＝成交量（今天）×［收盤價（今天）－收盤價（昨天）］

　　未經平滑的勁道指數是以柱狀圖表示，如果今天的收盤價較高，勁道指數為正值，柱狀圖繪製在零線之上。如果今天的收盤價較低，勁道指數為負值，柱狀圖繪製在零線之下，如果收盤價不變，勁道指數為零。

　　由於勁道指數的每天數值變化很大，最好是經過均線的平滑。平滑之後的指標，可以提供比較理想的訊號，勁道指數的2天EMA，是最低程度的平滑，適用於尋找進／出場點。如果你順著價格的13天EMA方向交易，應該在勁道指數2天EMA為負值時買進，在正值中賣出。

　　勁道指數的13天EMA，可以追蹤多／空勁道的長期變動，當它穿越到零線之上，代表多頭主控行情。當它翻為負值，代表空頭居於主控地位。勁道指數13天EMA與價格之間的背離現象，代表重要的轉折點。

　　勁道指數＝成交量(今天)×［收盤價(今天)－收盤價(昨天)］

　　短期的勁道指數是經過2天EMA的平滑，中期的勁道指數是經過13天EMA的平滑。如果勁道指數的數值很大，你可以採用一個技巧——將它們除以最近的收盤價。

　　如果價格收高，代表多頭贏得當天的勝利；如果價格收低，代表空頭主導當天的行情。今天與昨天收盤價之間的距離，可以反映多／空雙方的勝利程度。距離愈大，勝負的分野愈明顯。

　　成交量可以反映市場參與者的投入程度，夾著大成交量的走勢，就像愈滾愈大的雪球。大成交量的漲勢與跌勢，它們所擁有的慣性較大，比較可能繼續發展。在另一方面，偏低的成交量，代表輸家的供給短缺，趨勢的發展已經接近尾聲。

　　成交量反映市場參與者的感受，價格反映他們的想法。勁道指數結合成交量與價格，說明市場的“心”與“智”是否相互配合。

　　如果勁道指數持續創新高，代表多頭的勁道十足，上升趨勢應該會繼續發展。如果勁道指數持續創新低，代表空頭的勁道十足，下降趨勢應該會繼續發展。如果價格的變動沒有受到成交量的確認，勁道指數將走平，這是趨勢可能反轉的警訊。同理，如果大成交量僅驅動小幅的價格走勢，勁道指數也會走平，代表趨勢即將反轉的警訊。

　　1、短期勁道指數

　　勁道指數的2天期EMA，是代表多／空短期勁道的敏感指標。當它擺動到零線之上，顯示多方的力量比較強；當它擺動到零線之下，顯示空方的力量比較強。由於勁道指數的2天期EMA非常敏感，最好配合其他指標而微調交易訊號。如果某種順勢指標顯示上升趨勢，勁道指數的2天期EMA可以尋找最佳的買點。反之，如果順勢指標顯示下降趨勢，勁道指數的2天期EMA可以尋找最佳的放空位置。

　　1）上升趨勢中，當勁道指數的2天期EMA低於零線，代表買進的機會。不論上升趨勢多麼強勁，它也一定會拉回。如果你在勁道指數的2天期EMA低於零線時買進，買點應該位在短期底部的附近。

　　當勁道指數的2天期EMA低於零線，買單設定在當天高價的稍上方。如果價格恢復漲勢，停止買單將被觸發。如果價格繼續下滑，買單價位向下調整到最近高價的上方一檔。一旦建立多頭部位之後，停損設定在交易當天或前一天的最低價稍下方（取兩者的較低者）。如果上升趨勢很強，這種緊密的停損通常不會被觸發。但如果趨勢很弱的話，很快就會被停損出場。

　　2）下降趨勢中，當勁道指數的2天期EMA高於零線，代表放空的機會。

　　當順勢指標認定下降趨勢之後，等待勁道指數的2天期EMA翻為正值。價格反彈 是放空的機會，將空單設定在最近一支長條圖低價的稍下方。

　　當你設定停止賣單之後，如果勁道指數的2天期EMA繼續上升，每天把賣出價位調高到最近低價的下方一檔處，一旦建立空頭部位之後，把停損設定在交易當天或前一天的最高價稍上方（取兩者的較高者），儘早把停損點移到損益兩平價位。勁道指數的2天期EMA可以協助你擬定加碼的策略。上升趨勢中，每當勁道指數的2天期EMA跌破零線，就可以追加多頭部位；下降趨勢中，每當勁道指數的2天期EMA 向上穿越零線，就可以追加空頭部位。

　　勁道指數甚至於可以預示未來。如果它的2天期EMA創一個月之內的新低，代表空頭勁道十足，價格應該繼續下跌，反之，如果勁道指數的2天期EMA創一個月之內的新高，代表多頭勁道十足，價格應該繼續上漲。

　　勁道指數的2天期EMA可以協助判斷部位的平倉時機。短線交易者是在指標跌破零線時買進，當它向上穿越零線時賣出。短線交易者是在指標向上穿越零線時拋空，當它跌破零線時回補。對於長線交易者來說，唯有當趨勢發生變化（根據13天EMA判斷）或勁道指數的2天期EMA與價格發生背離，才需要平倉。

　　3）價格與勁道指數2天期EMA之間的多頭背離，是代表強烈的買進訊號。換言之，價格創新低而勁道指數的底部墊高。

　　4）價格與勁道指數2天期EMA之間的空頭背離，是代表強烈的賣出訊號。換言之，價格創新高而勁道指數的頭部下滑。

　　勁道指數——2天期EMA：這個敏感的短期指標適合在上升趨勢中尋找買進機會，在下降趨勢中尋找放空機會。它幫助交易者在弱勢中買進，在強勢中賣出。如果根據13天期EMA斜率所認定的趨勢向上，而且勁道指數跌破零線，這代表買進訊號。如果趨勢向下而勁道指數向上穿越零線，這代表放空的訊號。

　　平倉的方法取決於你是一位短線或長線的交易者，如果你從事短線的交易，則在勁道指數翻為正值時賣出，在勁道指數翻為負值時回補。長線交易者的平倉，應該等待EMA改變方向或勁道指數與價格之間發生背離（圖形中以斜箭頭標示）。如果 順著趨勢方向進行交易，當勁道指數發生順勢的訊號，可以利用既有部位的獲利加碼。

　　勁道指數的2天期EMA非常適用於三重濾網交易系統，它擅長於捕捉短線的買／賣點，尤其是當它與某種相對長期的順勢指標配合使用。 中期的勁道指數

　　2、中期的勁道指數

　　勁道指數的13天EMA可以辨識多／空力量比較長期的變化，它與零線的相對位置，可以顯示哪一方握有主控權，它與價格之間的背離，代表主要的轉折點。

　　勁道指數——13天EMA：價格與勁道指數13天EMA之間的背離，代表重要的轉折點。八月份，日經指數發生多頭的背離，這是一個買進機會，指數再度測試低點，但勁道指標的底部墊高，指標發出買進訊號。

　　如果勁道指數暴挫而創低點（例如八月份的情況），這有兩個涵意，就長期來說，往往代表下跌趨勢已經告一段落，就短期而言，價格可能重新測試或跌破最近的底部。

　　日經指數在十月份創新高，但勁道指數的頭部下滑。這個空頭背離顯示多頭的氣力已經放盡，價格接近頭部。隨後出現許多放空的機會。在圖形的最右端，勁道 指數暴漲，代表價格將測試或跌破最近的低點。

　　1）當勁道指數的13天EMA位在零線之上，多頭掌握大局；當它位在零線之下，空頭掌控大局。當指標徘徊在零線附近，代表市場沒有明確的趨勢——這是停止採用順勢指標的警訊。

　　當漲勢發動時，價格經常是夾著大量上漲。當勁道指數的13天EMA持續創新高，這可以確認上升趨勢。當上升趨勢老化之後，價格的漲幅比較有限或成交量相對縮小，勁道指數的13天EMA將形成愈來愈低的頭部，最後跌破零線，這是多頭徹底瓦解的訊號。

　　2）當勁道指數的13天EMA創新高，漲勢應該會持續發展。可是，如果價格與勁道指數的13天EMA之間形成空頭背離，這是強烈的放空訊號。換言之，如果價格創新高而指標的峰位下滑，代表多方的力量正在消退中，空方即將掌握大局。

　　3）當勁道指數的13天EMA創新低，跌勢應該會持續發展。可是，如果價格創新低而指標的底部墊高，代表空方的力量正在消退中，這種多頭背離是強烈的買進訊號。在跌勢的初期，價格經常是夾著大量下跌。當勁道指數的13天EMA持續創新低，這可以確認下降趨勢。可是，當下降趨勢老化之後，價格的跌幅比較有限或成交量相對縮小，勁道指數的13天EMA將形成愈來愈高的底部，最後向上穿越零線，這是空頭徹底瓦解的訊號。