順勢指標

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順勢指標(Commodity Channel Index,簡稱CCI)

目錄

什麼是順勢指標

  順勢指標又叫CCI指標,其英文全稱為“Commodity Channel Index”,是由美國股市分析家唐納德·藍伯特(Donald Lambert)所創造的,是一種重點研判股價偏離度的股市分析工具。

CCI指標的原理和計算方法

  一、CCI指標的原理

  CCI指標是唐納德·藍伯特於上世紀80年代提出的,是一種比較新穎的技術指標。它最早是用於期貨市場的判斷,後運用於股票市場的研判,並被廣泛使用。與大多數單一利用股票的收盤價、開盤價、最高價或最低價而發明出的各種技術分析指標不同,CCI指標是根據統計學原理,引進價格與固定期間的股價平均區間的偏離程度的概念,強調股價平均絕對偏差在股市技術分析中的重要性,是一種比較獨特的技術分析指標。

  CCI指標是專門衡量股價是否超出常態分佈範圍,屬於超買超賣類指標的一種,但它與其他超買超賣型指標又有自己比較獨特之處。象KDJ、WR%、CCI等大多數超買超賣型指標都有“0——100”上下界限,因此,它們對待一般常態行情的研判比較適用,而對於那些短期內暴漲暴跌的股票的價格走勢時,就可能會發生指標鈍化的現象。而CCI指標卻是波動於正無窮大到負無窮大之間,因此不會出現指標鈍化現象,這樣就有利於投資者更好地研判行情,特別是那些短期內暴漲暴跌的非常態行情。

  二、CCI指標的計算方法

  和其他技術分析指標一樣,由於選用的計算周期不同,順勢指標CCI也包括日CCI指標、周CCI指標、年CCI指標以及分鐘CCI指標等很多種類型。經常被用於股市研判的是日CCI指標和周CCI指標。雖然它們計算時取值有所不同,但基本方法一樣。

  以日CCI計算為例,其計算方法有兩種。

  第一種計算過程如下:

  CCI(N日)=(TP-MA)÷MD÷0.015

  其中,TP=(最高價+最低價+收盤價)÷3

  MA=最近N日收盤價的累計之和÷N

  MD=最近N日(MA-收盤價)的累計之和÷N

  0.015為計算繫數,N為計算周期

  第二種計算方法表述為中價與中價的N日內移動平均的差除以N日內中價的平均絕對偏差

  其中,中價等於最高價、最低價和收盤價之和除以3

  平均絕對偏差為統計函數

  從上面的計算過程我們可以看出,相對於其他技術分析指標,CCI指標的計算是比較複雜的。由於現在股市技術分析軟體的普及,對於投資者來說無需進行CCI值的計算,主要是通過對CCI指標的計算方法的瞭解,更加熟練地運用它來如何研判股市行情。

CCI指標的運行範圍

  CCI指標專門測量股價是否已超出常態分佈範圍,屬於超買超賣類指標中較特殊的一種,波動於正無限大和負無限小之間,但是,又不須要以0中軸線,這一點也和波動於正無限大和負無限小的指標不同。CCI主要測量脫離價格正常範圍的變異性,同時適用於期貨商品及股價。

  在常用的技術分析指標當中,CCI(順勢指標)是最為奇特的一種。CCI指標沒有運行區域的限制,在正無窮和負無窮之間變化,但是,和所有其它沒有運行區域限制的指標不一樣的是,它有一個相對的技術參照區域:+100和—100。按照指標分析的常用思路,CCI指標的運行區間也分為三類:+100以上為超買區,—100以下為超賣區,+100到—100之間為震蕩區,但是該指標在這三個區域當中的運行所包含的技術含義與其它技術指標的超買與超賣的定義是不同的。首先在+100到—100之間的震蕩區,該指標基本上沒有意義,不能夠對大盤及個股的操作提供多少明確的建議,因此它在正常情況下是無效的。這也反映了該指標的特點——CCI指標就是專門針對極端情況設計的,也就是說,在一般常態行情下,CCI指標不會發生作用,當CCI掃描到異常股價波動時,立求速戰速決,勝負瞬間立即分曉,賭輸了也必須立刻了結。

CCI指標的研判標準

  CCI指標對於研判非常態行情的走勢具有獨到的功能。它的一般分析方法主要集中在CCI區間的劃分、CCI區間的判斷等方面。

  一、CCI指標區間的劃分

  在以錢龍軟體為代表的大部分股市分析軟體上,CCI指標的分析區間集中在﹣100——﹢100之間,而以分析家為代表股市分軟體上,CCI指標的分析區間則擴大到﹣200—﹢200之間。為了讓投資者便於理解,在下麵章節中,關於CCI的研判我們還是以﹣100——﹢100為CCI指標的分析區間。

  1、按市場的通行的標準,CCI指標的運行區間可分為三大類:大於﹢100、小於﹣100和﹢100——﹣100之間。

  2、當CCI>﹢100時,表明股價已經進入非常態區間——超買區間,股價的異動現象應多加關註。

  3、當CCI<﹣100時,表明股價已經進入另一個非常態區間——超賣區間,投資者可以逢低吸納股票。

  4、當CCI介於﹢100——﹣100之間時表明股價處於窄幅振蕩整理的區間——常態區間,投資者應以觀望為主。

  二、CCI指標區間的判斷

  1、當CCI指標從下向上突破﹢100線而進入非常態區間時,表明股價脫離常態而進入異常波動階段,中短線應及時買入,如果有比較大的成交量配合,買入信號則更為可靠。

  2、當CCI指標從上向下突破﹣100線而進入另一個非常態區間時,表明股價的盤整階段已經結束,將進入一個比較長的尋底過程,投資者應以持幣觀望為主。

  3、當CCI指標從上向下突破﹢100線而重新進入常態區間時,表明股價的上漲階段可能結束,將進入一個比較長時間的盤整階段。投資者應及時逢高賣出股票。

  4、當CCI指標從下向上突破﹣100線而重新進入常態區間時,表明股價的探底階段可能結束,又將進入一個盤整階段。投資者可以逢低少量買入股票。

  5、當CCI指標在﹢100線——﹣100線的常態區間運行時,投資者則可以用KDJ、CCI等其他超買超賣指標進行研判。

CCI指標的特殊研判方法

  CCI指標的特殊研判方法主要集中在CCI指標的背離、CCI曲線的形狀、CCI曲線的走勢以及CCI指標的參數修改等四個方面。

CCI指標的背離

  CCI指標的背離是指CCI指標的曲線的走勢正好和股價K線圖的走勢方向正好相反。CCI指標的背離分為頂背離底背離兩種。

  1、頂背離

  當CCI曲線處於遠離﹢100線的高位,但它在創出近期新高後,CCI曲線反而形成一峰比一峰低的走勢,而此時K線圖上的股價卻再次創出新高,形成一峰比一峰高的走勢,這就是頂背離。頂背離現象一般是股價在高位即將反轉的信號,表明股價短期內即將下跌,是賣出信號。

  在實際走勢中,CCI指標出現頂背離是指股價在進入拉升過程中,先創出一個高點,CCI指標也相應在﹢100線以上創出新的高點,之後,股價出現一定幅度的回落調整,CCI曲線也隨著股價回落走勢出現調整。但是,如果股價再度向上並超越前期高點創出新的高點時,而CCI曲線隨著股價上揚也反身向上但沒有衝過前期高點就開始回落,這就形成CCI指標的頂背離。CCI指標出現頂背離後,股價見頂回落的可能性較大,是比較強烈的賣出信號。

  2、底背離

  CCI的底背離一般是出現在遠離﹣100線以下的低位區。當K線圖上的股價一路下跌,形成一波比一波低的走勢,而CCI曲線在低位卻率先止跌企穩,並形成一底比一底高的走勢,這就是底背離。底背離現象一般預示著股價短期內可能將反彈,是短期買入的信號。

  與MACDKDJ等指標的背離現象研判一樣,CCI的背離中,頂背離的研判準確性要高於底背離。當股價在高位,CCI在遠離﹢100線以上出現頂背離時,可以認為股價即將反轉向下,投資者可以及時賣出股票;而股價在低位,CCI也在遠離﹣100線以下低位區出現底背離時,一般要反覆出現幾次底背離才能確認,並且投資者只能做戰略建倉或做短期投資

CCI曲線的形狀

  CCI曲線出現的各種形態也是判斷行情走勢、決定買賣時機的一種分析方法。

  1、當CCI曲線在遠離﹢100線上方的高位時,如果CCI曲線的走勢形成M頭三重頂等頂部反轉形態,可能預示著股價由強勢轉為弱勢,股價即將大跌,應及時賣出股票。如果股價的曲線也出現同樣形態則更可確認,其跌幅可以用M頭或三重頂等形態理論來研判。

  2、當CCI曲線在遠離﹣100線下方的低位時,如果CCI曲線的走勢出現W底三重底底部反轉形態,可能預示著股價由弱勢轉為強勢,股價即將反彈向上,可以逢低少量吸納股票。如果股價曲線也出現同樣形態更可確認,其漲幅可以用W底或三重底形態理論來研判。

  3、CCI曲線的形態中M頭和三重頂形態的準確性要大於W底和三重底。

CCI曲線的走勢

  當CCI曲線向上突破﹢100線而進入非常態區間時,表明股價開始進入強勢狀態,投資者應及時買入股票。

  2、當CCI曲線向上突破﹢100線而進入非常態區間後,只要CCI曲線一直朝上運行,就表明股價強勢依舊,投資者可一路持股待漲。

  3、當CCI曲線在﹢100線以上的非常態區間,在遠離﹢100線的地方開始掉頭向下時,表明股價的強勢狀態將難以維持,是股價比較強的轉勢信號。如果前期的短期漲幅過高時,更可確認。此時,投資者應及時逢高賣出股票

  4、當CCI曲線在﹢100線以上的非常態區間,在遠離﹢100線的地方處一路下跌時,表明股價的強勢狀態已經結束,投資者還應以逢高賣出股票為主。

  5、當CCI曲線向下突破﹣100線而進入另一個非常態區間時,表明股價的弱勢狀態已經形成,投資者應以持幣觀望為主。

  6、當CCI曲線向下突破﹣100線而進入另一個非常態區間後,只要CCI曲線一路朝下運行,就表明股價弱勢依舊,投資者可一路觀望。

  7、當CCI曲線向下突破﹣100線而進入另一個非常態區間,如果CCI曲線在超賣區運行了相當長的一段時間後開始掉頭向上,表明股價的短期底部初步找到,投資者可少量建倉。CCI曲線在超賣區運行的時間越長,越可以確認短期的底部。

參數的修改

  從CCI指標的計算方法可以看出CCI指標也是以時間為參數,構成參數的的時間周期可以是日、月或周、年、分鐘等,而這些時間周期又根據股票上市時間的長短和投資者的取捨,理論上可以採取任意的時間長度,在大部分主流的股市分析軟體(如錢龍、分析家)上,各種時間周期的變動範圍又大多數都被限定在1——99內,如1日——99日、1周——99周等。也有一些股市分析軟體對參數的設定擴大到1——999的範圍,但這部分的軟體比較少,因此,本節的CCI指標的參數設定還是限定在1——99的範圍內。

  從CCI指標的實際運用來看,大多數投資者所選擇的時間周期參數為日,而日CCI指標參數的使用,又大多局限在6日和12日等少數幾個參數上。如果按照這些短期時間參數來分析股票走勢,其CCI指標所得出的數值的變動範圍大部分是在﹣100——﹢100之間,而且波動頻率過於繁瑣。和其它技術分析指標一樣,在這麼一個狹小空間里想用CCI曲線來比較準確的研判行情走勢實屬不易,因此,投資者應充分利用各類股市分析上所提供的各種短中長期日參數,結合K線、均線等股市理論來綜合研判股票走勢。

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評論(共12條)

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清泉鸣石 (討論 | 貢獻) 在 2010年7月9日 07:41 發表

剛學慣用順勢指標,感覺不錯比kdj好用。我用的是14日的參數。如果結合動量線會更好。

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183.129.127.* 在 2014年4月3日 10:49 發表

CCI算是相當靠譜的了。不過我還是堅持長中短期的都結合著用。

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117.136.35.* 在 2014年6月19日 18:44 發表

當匯價到達阻力或支撐 並且反彈動量大時 能起到很好的參考作用。

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61.172.177.* 在 2016年9月9日 10:56 發表

CCI--14,波動過於頻繁,可以把參數放大,其準確性將會使你目瞪口呆!

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39.12.204.* 在 2016年11月17日 15:37 發表

61.172.177.* 在 2016年9月9日 10:56 發表

CCI--14,波動過於頻繁,可以把參數放大,其準確性將會使你目瞪口呆!

周期大事多大?

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122.188.50.* 在 2017年1月10日 16:02 發表

都沒有人看出來嗎,這個CCI的計算公式是錯的

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刘维燎 (討論 | 貢獻) 在 2017年1月11日 09:26 發表

經過查驗,計算公式是正確的,MBA智庫是人人可以參與編輯的,歡迎註冊,加入我們!

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113.87.12.* 在 2018年3月25日 12:05 發表

根據這公式算不出結果,難道不是公式錯了???

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120.42.89.* 在 2018年3月27日 09:35 發表

113.87.12.* 在 2018年3月25日 12:05 發表

根據這公式算不出結果,難道不是公式錯了???

經過查驗,計算公式是正確的。

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202.82.28.* 在 2019年1月23日 12:29 發表

打賞5元,好有用,繼續努力

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十三 (討論 | 貢獻) 在 2019年5月10日 16:03 發表

CCI指標區間的判斷中的第一點你確定你沒有輸入錯誤?都已經是屬於超買區還要買入? 有病嗎

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144.214.39.* 在 2019年10月11日 19:51 發表

為什麼我用這個公式計算出來的數值,和雪球上面給的不一樣

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