到期風險溢價
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到期風險溢價（Maturity Risk Premium）
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到期風險：是指因到期時間長短不同而形成的利率變化的風險。而到期風險溢價（Maturity Risk Premium）則一般是指債權人可能偏好短期的債務，因此對愈長期的債券所要求的補償愈多，同一種類的債券的長期及短期利率之差，即為到期風險溢價。
到期風險溢價主要是當未來利率上升時，長期債券價格會相應下降。所以到期期限越長，風險越大，到期風險溢價越高。
證券的到期日越長，其本金收回的不確定性越大，在此期間市場利率等其他因素不確定性也增多。因此證券隨著到期日的增強給持有者帶來的風險增大。為了彌補這個風險，證券發行人必須要給予一定的補償。在一般情況下，短期債券的到期日低於長期債券的到期日，長期債券到期日低於股票到期日（股票無到期日，即到期日無窮大），因此短期債券的利息最低，長期債券高於短期債券利息。
根據上述論述，我們得到如下結論：
r=r*+IP+DRP+LP+MRP
其中，r為某證券利率（投資報酬率），r*為無通貨膨脹環境，無其他風險條件下的純利率即無風險真實利率，IP為投資者要求的通貨膨脹風險溢價，DRP為投資者要求的違約風險溢價，LP為投資者要求的流動性溢價，MRP為投資者要求的到期風險溢價。
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到期日風險可以利用下列方式估計：
到期日風險溢價 = 政府長期債券殖利率 – 政府短期債券殖利率
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