轉移價格

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轉移價格（transferable price）

　　跨國公司根據其全球戰略目標，在公司內部銷售商品和勞務的價格。又稱劃撥價格。它不受市場一般供求關係的影響，是跨國公司藉以獲取最大限度利潤的一種手段。

　　轉移價格直接由公司上層人物掌握，一般經理人員並不知情。直到第二次世界大戰後的初期，跨國公司幾乎仍可隨心所欲地通過轉移價格，對國外子公司進行控制，實現以上各種目的。

　　隨著許多國家在經濟上的獨立和發展，這些國家為保護本國經濟，對跨國公司加強了防範措施，採用“比較定價”、“公開定價”等原則，一旦發現異常情況，就要求跨國公司重新報價，從而使跨國公司的轉移價格受到一定限制。跨國公司通過轉移價格控制國外子公司，有時也會在其內部引起一些矛盾。

　　可變成本轉移價格

　　由於一般產品的可變成本往往隨生產數量和規模的擴大而下降，因而這種定價方法可以利用規模經濟的好處。

　　總成本轉移價格

　　即以可變成本和固定成本作為基數而定的轉移價格。這種定價由於考慮了產品的全部成本，如果銷售成功，則可保證各子公司自身有一定的盈利。但這種價格由於忽略了外部市場，往往不夠靈活和缺乏競爭性。

　　市場轉移價格

　　即以外部市場價格作為基數而定的轉移價格。這是出於競爭的需求而定的，旨在爭奪市場，擴大銷售。

　　議定轉移價格

　　由企業內部貿易雙方議定。這種價格往往和國際企業的全球戰略目標有關，是從企業的總體需要考慮的，所以往往並不反映外部市場的供求關係或產品的成本因素。 　

　　①通過控制零部件在不同所在國的子公司之間的內部銷售價格轉移產品價值。

　　②過高或過低地規定子公司折舊費以轉移產品價值。

　　③通過專利出口、技術和咨詢服務、管理、租賃商標等勞務費用，影響子公司的成本和利潤。

　　④通過提供貸款和利息的高低，影響產品的成本費用。

　　⑤利用產品的銷售，給予子公司系統銷售機構以較高或較低的佣金、回扣，以影響子公司收入。

　　⑥通過向子公司收取較高或較低的運輸、裝卸、保險費用，影響子公司的成本。

　　⑦通過向子公司索取過高的管理費用，或將母公司管理費用計入子公司產品成本，以轉移產品價值。

　　⑧在母、子公司間人為地製造呆帳、損失賠償等，以轉移資金，等等。

　　國際企業內部的轉移定價從形式上不僅包括有形資產的轉移，還包括無形資產的轉移；從支付方式上不僅包括貿易性支付，還包括非貿易性支付。

　　下麵介紹一些國際企業常用的轉移定價方式:

　　貨物價格

　　在國際企業的轉移定價中，貨物價格的使用占了很大比重。所謂貨物，包括了生產過程中的原材料、零部件、中間產品、製成品和機器設備等。企業通過使貨物價格高於或低於正常交易原則下的市場價格，實現利潤的轉移、資金的流動。

　　勞務費用

　　在國際企業體系中，各子公司之間可以通過提供服務，收取高額或低額服務費用來實現轉移定價。如通過收取勞務費用，由子公司替母公司分攤管理成本。勞務費用有技術性勞務費和管理性的勞務費。

　　專利和專有知識

　　對技術特許權使用的支付，可以用單純的形式或隱藏在其它價格中，由於專利和專有知識具有獨此一家的特點，其有價格不可比性，所以國際企業可以在這方面大做文章，達到各種目的。其它專利化的專有知識和技術、商業秘密、商業信譽等，也具有這樣的性質。這也是國際企業經常使用的轉移定價方式。

　　貸款

　　在母公司對子公司進行投資的過程中，貸款較之參股具有更大的靈活性。因為子公司用股息形式償還母公司的投資，在納稅時不能作為費用扣除，但支付的利息則可以作為費用扣除，而且母公司還可以根據整個公司情況制定利息率的大小。

　　租賃

　　租賃是一項相對較新的經濟活動形式，近年來，獲得了迅速的發展。由於某些企業的工業、商業或科學設備在一定時期內可能出生現閑置，而另外一些企業又急需這些設備，就使得租賃可以臨時性的非正式方式滿足雙方的要求。

　　隨著租賃活動的發展，某些長期需要工業、商業或科學設備的企業發現利用租賃而不是購買這些設備具有財務上的好處，因為這樣免去了籌資的負擔，且風險小。

　　租賃可以作為轉移定價的一種方式，在國際企業內部將一個公司的資產堂堂皇皇地轉移給另一個公司，從而達到減輕稅負的目的。

　　國際企業通過轉移價格控制它在國外的各子公司服從於其全球戰略目標，來獲取最大限度利潤。具體說來，有以下幾個方面的目的：

　　(1)調節利潤。國際企業為了使它新建的子公司在競爭中具有較高的信譽，易於在當地銷售證券或取得信貸，往往通過轉移價格使它的子公司顯示出較高的利潤率。 反之，如果一家子公司在當地獲取的利潤較高，容易引起當地所在國政府和居民的反感，國際企業又可利用轉移價格來降低這家子公司的利潤率

　　(2)轉移資金。有些國家對當地子公司匯出利潤有一定的限制。國際企業就通過轉移價格將它賺得的利潤調回母國。有些子公司因投資法令等原因的限制，在當地資金髮生困難，國際企業就通過轉移價格使它的子公司得到資金融通。

　　(3)控制市場。國際企業利用轉移價格來支持國外子公司的競爭。在市場競爭激烈的地區，母公司向子公司供應原料、零配件或成品時往往給以極低的價格，使子公司在價格競爭中擊敗勁敵。反之，母公司對於那些少數股權控制的子公司往往索取較高的價格，以限制這些子公司的活動。轉移價格可以作為加強企業對市場滲 透、對付激烈市場競爭的有力工具。

　　(4)逃避稅收。由於各國的實際情況不同，所採取的政策不同，因而各國間稅率不等，稅則規定也有差異。而且，即使在同一國家中，對資本、紅利、利息、專 利權使用費的計算也有不同的課稅方法。

　　①針對有關公司稅。國際企業的子公司遍佈世界，而各子公司所在國的所得稅稅率和稅則的規定有所不同。國際企業可以利用轉移定價，通過低稅國子公司以高轉 移價格向高稅國子公司出口或低轉移價格從高稅子國公司進口，把利潤從高稅率國子公司轉移到低稅率國子公司，降低整個國際企業的綱稅總額。這種轉移，並不一 定是貨物的實際轉移。

　　②針對關稅。國際企業利用轉移定價可以減輕關稅的負擔。國際企業體系內部頻繁的交易，在跨東道國和母國的國界時都要交納關稅。國際企業對設在高關稅國家 的子公司，以偏低的轉移價格發貨，減少納稅基數和納稅額。一般來說是降低了進口子公司的從價進口稅，因為出口一般是免徵關稅的。 　 　 　　(5)逃避風險。具體包括：

　　①外匯風險。近一、二十年來，世界外匯市場動蕩不定，各國貨幣比價波動很大而且頻繁。這使得在世界各地設立公司的國際企業，暴露在很大的外匯風險之中。國際企業不僅面臨著貿易中的交易風險，還面臨著資產的外匯換算風險（Translation Risk）。通過轉移定價，國際企業可以避免或至少減緩外匯風險。

　　②通貨膨脹。很多情況下通貨膨脹使該國的貨幣貶值，使國際企業蒙受損失，因為通貨膨脹使得公司的金融資產購買力下降，所以國際企業通常都是儘可能快地將多餘資金或利潤轉移回母國或位於其他國家的子公司，這就又要依靠轉移價格手段。另外，子公司在國外取得的利潤必須在年底結算後才能匯出，通過轉移價格，就可以提前轉移公司的利潤，避免貨幣貶值的影響。

　　③政治風險。如果國際企業的子公司面臨東道國政治動蕩的風險，這時，國際企業就可以通過轉移價格將容易被充分沒收的物資轉移出該國；以高價賣給該子公司商品，索取高昂的服務費，將資金轉移出該國。從而耗空子公司的積蓄，使其陷入財政赤字狀態，達到從東道國調回資本的目的。

　　企業制定轉移價格時，必須充分考慮如下環境因素：

　　市場狀況；購買者支付能力；競爭狀況；利潤轉移規則；合資企業合伙人之間的矛盾；租稅；關稅等。

　　另外，需註意的是，當企業跨國經營時，轉帳常常受到檢查，並受那些與企業存在利益衝突的稅務機構的調查。有形財產轉移還必須通過海關機構。為提高當地企業收入，高進口價格使外國企業交稅較多，這樣政府即可得到稅款收益。

　　公司限制

　　試圖以轉移價格來減少納稅數額，會造成企業虛報其收入和利潤。有些企業上報的利潤可能是由於低稅地區低轉移價格造成的虛假結果，也可能是由於高稅地區高轉移價格造成的虛假結果，這二者都會使損益平衡情況與真實情況相背離。因此，必須把這一情況計入監測控制系統。

　　關稅限制

企業的成本和利潤反映進口關稅率，關稅越多，越希望低轉移價格。高關稅對保持低轉移價格產生了一種刺激。低收入稅率對企業將收入撤離高稅地區產生了推動力。

　　政府控制

現金支付要求經常限制進口方。這意味著企業不得不在一個時期內無利息地存放資金，以便於進口國外貨物。這種情況刺激已進口產品的價格降至最低。轉移利潤的規定限制企業利潤轉出一個國家的條件，其他政府控制包括在特殊行業中進行調查研究的規定和定價規定。