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上證企業債指數

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上證企業債指數(Shanghai Stock Exchange Corporate Bond Index/SSE Corporate Bond Index)

目錄

什麼是上證企業債指數

  上證企業債指數,即“上海證券交易所企業債指數”或“上證企債指數”,是按照科學客觀的方法,從國內交易所上市企業債中挑選了滿足一定條件的具有代表性的債券組成樣本,按照債券發行量加權計算的指數。

  上證企業債指數基日為2002年12月31日,基點為100點,指數代碼為000013,指數簡稱企債指數。該指數於2003年6月9日正式發佈。

上證企業債指數的編製方法

  企業債指數(簡稱企債指數)是上海證券交易所編製的反映中國證券市場企業債整體走勢和收益狀況的指數。

  1、選樣

  • 企業債種類:在滬深證券交易所上市的非股權連接類企業債。
  • 剩餘期限:企業債的剩餘期限在一年以上。
  • 付息方式:固定利率付息和一次還本付息。
  • 發行量:暫不考慮發行量限制。
  • 信用評級:投資級(BBB)以上。

  2、指數計算

  1)基期指數

  以2002年12月31日為基日,基期指數為100點。

  2)計算公式

  採用派許加權綜合價格指數公式計算。以樣本企業債的發行量為權數進行加權,計算公式為:

  報告期指數= [(報告期成份企業債的總市值 + 報告期企業債利息及再投資收益)/基期]×基期指數

  其中,總市值 = ∑(全價×發行量),報告期企業債利息及再投資收益表示將當月樣本企業債利息收入再投資於債券指數本身所得收益 。

  3、指數修正

  1)修正公式

  採用“除數修正法”修正。

  當成份企業債的市值出現非交易因素的變動時,採用“除數修正法”修正原除數,以保證指數的連續性。修正公式為:

修正前的市值/原除數 = 修正後的市值/新除數

  其中,修正後的市值 = 修正前的市值 + 新增(減)市值;由此公式得出新除數(即修正後的除數,又稱新基期),並據此計算以後的指數。

  2)需要修正的幾種情況

  • 企業債新上市,新上市合格企業債自第二個交易日起計入指數。
  • 暫停交易,當某一成份企業債暫停交易時,不作調整,用該企業債暫停交易的前一交易日收盤價計算指數。
  • 發行量變動,凡有成份企業債發生髮行量變動,在成份企業債的發行量變動日前修正指數。
  • 月末最後一個交易日,將當月樣本企業債利息及再投資收益從指數中去除。

  4、指數調整

  1)每月最後一個交易日,將剩餘期限不到一年的企業債剔除。

  2)月末最後一個交易日, 加入投資等級滿足最低信用評級要求的企業債,剔除不滿足最低信用評級要求的企業債。

上證企業債指數的樣本

  截止2008年1月21日,上證企業債指數的樣本一覽表,見下圖:

02電網15(111018)02廣核債(111019) 03華能1(111020)
03中鐵債(111023)04華電1(111024)05粵交通(111026)
03石油債(111027)06豫投債(111029)05泰達債(111030)
06鄂能債(111031)06魯能債(111032)06鐵道01(111033)
06鐵道07(111034)06節能債(111035)鋼釩債1(115001)
國安債1(115002)01三峽債(120102)02三峽債(120201)
02中移(15)(120203)02蘇交通(120204)02渝城投(120205)
02武鋼(7)(120207)02金茂債(120288)03滬軌道(120301)
03蘇園建(120302)03三峽債(120303)03電網(1)(120304)
03中電投(120306)03浦發債(120307)03滬杭甬(120308)
03蘇交通(120309)03網通(1)(120310)04中石化(120483)
04國電(1)(120485)04國電(2)(120486)04南網(1)(120489)
04南網(2)(120490)05蘇建園(120502)05渝水務(120503)
05華電債(120505)05大唐債 (120506)05鐵道債(120508)
05國網(1)(120509)05滬建⑴ (120511)05滬建(2)(120512)
05中電投(120516)05京能(1)(120517)05京能(2)(120518)
05華能債(120519)05杭城建(120520)05國航債(120521)
05鐵通債(120522)05閩高速(120523)05中核(1)(120525)
05武城投(120527)05世博債 (120528)05寧煤債(120529)
06大唐債(120601)06冀建設 (120602)06航天債(120603)
06國網(1)(120604)06三峽債 (120605)06張江債(120606)
06滬水務(120607)06魯高速 (120608)06贛投債(120609)
06合城投(120610)07世博(1)(120701)07世博(2)(120702)
07長電債(122000)07海工債(122001)07華能G1(122002)
07華能G2(122003)07華能G3(122004)06馬鋼債(126001)
06中化債(126002)07雲化債(126003)07武鋼債(126005)
07深高債(126006)07日照債(126007)08上汽債(126008)
98中鐵(3)(129902)
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