價值平均策略
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價值平均策略(Value Averaging)
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價值平均策略是美國學者邁克爾·埃德爾森在上世紀90年代提出的，它被大量實證研究證明比定期定額更有效。
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假設我們可以計劃未來每個月基金市值增加1000元(而非購買1000元基金)。1月份我們以1元凈值買入了1000份凈值，2月股市表現很好，我們買的基金凈值變成了1.2元，即我們的基金市值變為1200元。若按照定期定額法，3月我們需要購買的基金數額依舊是1000元。
如果採取價值平均策略，既然現在已經有1200元了，那麼我們3月只需要投入800元買入666.67份基金。假設4月股市表現更好，基金凈值快速上漲到1.9元，那麼持有的1666.67份市值便達到3166.67元，我們當月只需要3000元基金市值就可以了，所以不但不應該繼續購買基金，反而需要贖回166.67元的基金，即87.72份，此時還持有1578.28份。
可以看出，這種方法關註的不是每月固定投入多少，而是每月我們的資產凈值固定上升多少。這種方式有一個很大缺陷，是每次投資額具有不確定性。如果遇上市場大跌，必須增加很多定投的金額，而我們手上不一定有足夠的現金。不過，實證分析顯示，如果把盈利月度的獲利了結資金單獨儲存，作為虧損月度資金的補充，則成功實施該策略的資金要求並不高。
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