亲爱的MBA智库百科用户:


过去的17年,百科频道一直以免费公益的形式为大家提供知识服务,这是我们团队的荣幸和骄傲。 然而,在目前越来越严峻的经营挑战下,单纯依靠不断增加广告位来维持网站运营支出,必然会越来越影响您的使用体验,这也与我们的初衷背道而驰。 因此,经过审慎地考虑,我们决定推出VIP会员收费制度,以便为您提供更好的服务和更优质的内容。


MBA智库百科VIP会员,您的权益将包括: 1、无广告阅读; 2、免验证复制。


当然,更重要的是长期以来您对百科频道的支持。诚邀您加入MBA智库百科VIP会员,共渡难关,共同见证彼此的成长和进步!



MBA智库百科项目组
2023年8月10日
百科VIP
未登录
无广告阅读
免验证复制
1年VIP
¥ 9.9
支付方式:
微信支付
支付宝
PayPal
购买数量:
1
应付金额:
9.9
汇率换算:
9.9
美元(USD)

按当月汇率换算,

包含手续费

打开手机微信 扫一扫继续付款
立即开通
PayPal支付后,可能会遇到VIP权益未及时开通的情况,请您耐心等待,或者联系百科微信客服:mbalib888。
温馨提示:当无法进去支付页面时,可刷新后重试或更换浏览器
开通百科会员即视为同意《MBA智库·百科会员服务规则》

支付成功

全球专业中文经管百科,由121,994位网友共同编写而成,共计436,064个条目

買入套期保值

用手机看条目

出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)

(重定向自买期保值)

買入套期保值(Buying Hedge或Long Hedge)

目錄

[隱藏]

什麼是買入套期保值

  “買入套期保值”又稱“多頭套期保值”,是在期貨市場購入期貨,用期貨市場多頭保證現貨市場空頭,以規避價格上漲的風險。持有多頭頭寸,來為交易者將要在現貨市場上買進的現貨商品保值。因此又稱為“多頭保值”或“買空保值”。

  買入套期保值的目的是為了防止日後因價格上升而帶來的虧損風險。這種用期貨市場的盈利對沖現貨市場虧損的做法,可以將遠期價格固定在預計的水平上。買入套期保值是需要現貨商品而又擔心價格上漲的投資者常用的保值方法。

買期保值的基本做法

  基本做法是:先在期貨市場上買入與將來要在現貨市場上買進的現貨商品數量相等、月份相同或相近的該商品的期貨合約,以後,在現貨市場上買進該現貨的同時,又在期貨市場上賣出原來買進的期貨合約結束買期保值。在做了買入保值交易之後,如果以後在現貨市場買進現貨商品時,價格上漲,現貨市場出現虧損。但是,與此同時,在期貨市場上,該商品的期貨合約的價格也會上漲,期貨上賣出期貨合約就會盈利、盈虧相抵達到保值目的,反之,價格下跌,現貨盈、期貨虧,也能達到保值目的。

買入套期保值的做法

  根據保值的目標先在期貨市場上買進相關的合適的期貨;然後,在現貨市場上買進該現貨的同時,又在期貨市場上賣出與原先買進相同的期貨合約,從而完成套期保值業務。

  具體地說,就是交易者目前不打算購進價格合適的實物商品,而為了保證在未來某—時間必須購進該實物商品時,其價格仍能維持在目前水平,那麼就可以應用買入套期保值了。

  舉例說明:

  3月26日,豆粕的現貨價格為每噸1980元。某飼料企業為了避免將來現貨價格可能上升,從而提高原材料的成本,決定在大連商品交易所進行豆粕套期保值交易。而此時豆粕8月份期貨合約的價格為每噸1920元,基差為60元/噸,該企業於是在期貨市場上買入10手8月份豆粕合約。6月2日,他在現貨市場上以每噸2110元的價格買入豆粕100噸,同時在期貨市場上以每噸2040元賣出10手8月份豆粕合約對沖多頭頭寸。從基差的角度看,基差從3月26日的60元/噸擴大到6月2日的70元/噸。

  交易情況:3月26日,現貨市場:豆粕現貨價格1980元/噸;期貨市場:買入10手8月份豆粕合約,價格1920元/噸。基差60元/噸。6月2日,現貨市場:買入100噸豆粕價格2110元/噸;期貨市場:賣出10手8月份豆粕合約:價格2040元/噸。基差70元/噸。

  • 套利結果:現貨市場虧損130元/噸,期貨市場盈利120元/噸,共計虧損10元/噸。
  • 凈損失:100×130-100×120=1000元。
  • 註:1手=10噸

  在該例中,現貨價格和期貨價格均上升,在期貨市場的盈利在很大程度上抵消了現貨價格上漲帶來的虧損。飼料企業獲得了較好的套期保值結果,有效地防止因原料價格上漲帶來的風險。但是,由於現貨價格的上升幅度大於期貨價格的上升幅度,基差擴大,從而使得飼料企業在現貨市場上因價格上升買入現貨蒙受的損失大於在期貨市場上因價格上升賣出期貨合約的獲利,盈虧相抵後仍虧損1000元。這是基差的不利變動引起的,是正常的。

  同樣,如果現貨市場和期貨市場的價格不是上升而是下降,加工商在現貨市場獲利,在期貨市場損失。但是只要基差擴大,現貨市場的盈利不能完全彌補期貨市場的損失,就出現凈虧損

相關條目

本條目對我有幫助55
MBA智库APP

扫一扫,下载MBA智库APP

分享到:
  如果您認為本條目還有待完善,需要補充新內容或修改錯誤內容,請編輯條目投訴舉報

本条目由以下用户参与贡献

Zfj3000,钇氘氢,Vulture,Dan,Yixi,KAER,林晓辰,151****7903.

評論(共0條)

提示:評論內容為網友針對條目"買入套期保值"展開的討論,與本站觀點立場無關。

發表評論請文明上網,理性發言並遵守有關規定。

打开APP

以上内容根据网友推荐自动排序生成

官方社群
下载APP
告MBA智库百科用户的一封信
亲爱的MBA智库百科用户: 过去的17年,百科频道一直以免费公益的形式为大家提供知识服务,这是我们团队的荣幸和骄傲。 然而,在目前越来越严峻的经营挑战下,单纯依靠不断增加广告位来维持网站运营支出,必然会越来越影响您的使用体验,这也与我们的初衷背道而驰。 因此,经过审慎地考虑,我们决定推出VIP会员收费制度,以便为您提供更好的服务和更优质的内容。 MBA智库百科VIP会员(9.9元 / 年,点击开通),您的权益将包括: 1、无广告阅读; 2、免验证复制。 当然,更重要的是长期以来您对百科频道的支持。诚邀您加入MBA智库百科VIP会员,共渡难关,共同见证彼此的成长和进步!
MBA智库百科项目组
2023年8月10日

闽公网安备 35020302032707号

添加收藏

    新建收藏夹

    编辑收藏夹

    20