非系统性信用风险

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　　非系统性信用风险是指特定行业或公司的特殊因素导致借款人不愿或无法履行合同给金融机构带来的信用风险。

　　这是指由于内在不确定性导致产生的信用风险。也是一种与特定公司或特定行业相关的风险，它与政治、经济和其他影响所有金融变量的因素无关。其内在不确定性源于经济系统之内，是由行为人博弈的主观决策及获取信息的不充分性等原因造成的，这种内在不确定性带有明显的个性特征。如企业的管理能力、产品竞争能力等变化都直接关系着其履约能力，甚至企业内部的人事任命、经理人员的身体状况等也会影响其股票和债券价格，特别是投机者出于自身利益最大化及其交易利益的维护、人为的不可预测的损害对方等行为，更加大了其内在不确定性。

　　诚然，对于内在不确定性产生的风险，一方面可通过分散投资，使得非系统性信用风险降低，若这种分散充分有效，其风险还能被抵消，因此又称为可分散风险，这尤其表现在证券投资中，这种风险是可以分散抵消的。但另一方面，对于这种分散投资无效的，由于内在不确定性、难以通过分散投资产生的主观信用风险，本书从博弈分析角度给以探讨，通过设定市场“游戏规则”，如设定企业信息披露制度和市场交易规则、建立相关约束与机制设计等方式来降低其风险的产生。

　　总之，由上述分析可知，非系统性信用风险与主观信用风险直接因此．从理论与实践角度，重点在于探索一条信用风险控制的新路子。