贵金属交易

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什么是贵金属交易

  贵金属交易投资人在对贵金属市场看好的情况下,低买高卖赚取差价的过程。也可以是在不看好经济前景的情况下所采取的一种避险手段,以实现资产保值增值。

贵金属交易的特点

  1、5天24小时交易

  黄金现货交易每周5天、每天24小时均开市,均可进行交易。相比较热门的T+D期货股票交易,时间更长,更方便交易者灵活安排。

  2、保证金交易

  现货黄金交易实行保证金制度,一般杠杆较高,很多交易商提供100:1的杠杆。意味着交易者可以利用杠杆功能将资金"放大"来交易。由于有了杠杆,对交易者的资金门槛要求相对较低。例如,当黄金价格是每盎司$1300,那么在100:1的杠杆下,交易1盎司的现货黄金,只约需要$10的保证金。当然,保证金杠杆是一把“双刃剑”,它可以增加盈利机会,也能放大亏损风险

  3、双向交易,永远能找到“牛市

  与纸黄金实物的交易不同,黄金现货交易的特点之一是交易者无论在“金价上涨”还是“金价下跌”的情况下,都拥有交易机会。

  4、零手续费

  黄金现货交易一般不收手续费佣金。交易商从买、卖点差中获利。

贵金属交易的优点

  1、市场没有庄家

  任何地区性的股票市场,都有可能被人操纵;但是贵金属市场却不会出现这种情况,因为贵金属市场属于全球性的投资市场,现实中还没有哪一个财团或国家具有操控金市的实力。正因为贵金属市场是一个透明的有效市场,所以贵金属投资者也就获得了很大的投资保障。

  投资理财没有包赚的,贵金属交易也一样,类似股票一样。所以黄金交易的理财基础知识还是需要的,而且也不是外汇黄金公司都可以选择,不是所有的投资都可以盈利。所以说是入门非常重要。

  2、世界上最好的抵押品种

  由于贵金属是一种国际公认的物品,根本不愁买家承接,所以一般的银行典当行都会给予黄金90%以上的短期贷款,而住房抵押贷款额,最高不超过房产评估价值的70%。

  3、产权转移的便利

  资金转让,没有任何登记制度的阻碍,而诸如住宅、股票的转让,都要办理过户手续。假如你打算将一栋住宅和一块黄金送给自己的子女时,您会发现,将黄金转移很方便,让子女搬走就可以了,但是住宅就要费尽得多。由此看来,这些资产的流动性都没有黄金这么优越。

贵金属交易的技巧

  1、自身情况

  也就是说个人炒金的目的须明确,投资贵金属,意图是在短期内赚取价差还是作为个人综合理财中风险较低的组成部分,意在对冲风险并长期保值增值。对于大多数非专业炒金者而言,后一目的占了大多数,所以用中长线眼光去炒黄金可能更为合适。他们应看准金价趋势,选择一个合适的买入点介入金市,做中长线投资。闲钱较多的大富人家可以选择投资实物黄金,充分利用实物黄金的保值和避险功能,为个人家庭做好黄金储备。而热衷于在金融市场上杀进杀出、投资获利的理财者可以选择黄金凭证式买卖,如果这类理财者能够较好地把握股市,那么将类似的技巧挪到金市上来,再花上一定的时间和精力关注、分析国际经济政治形势,就可以大胆进入黄金T+D的交易市场了。

  2、市场影响

  贵金属投资要考虑汇率变化、油价及国际形势

  这是现时影响黄金价格长期走向的三大因素。黄金价格一般与美元汇率走势相反,当美元贬值时,金价往往上涨,反之亦然;黄金价格又与国际石油价格呈同向变化,一般情况下,油价涨金价涨,油价跌金价跌;黄金还是一种防止战乱等天灾人祸的手段,所以当国际政治局势紧张时,人们往往会投资黄金,当前影响金价最大的国际政治因素就是伊朗局势的发展。

  3、买涨不买跌

  贵金属买卖和股票、外汇交易一样,都要遵守这个原则。在价格上升过程中,每一刻的购入行为都应该说是正确的,惟有一点不应该购入,就是金价上升到最顶端而转势之时。这个理论主要是提醒投资者,在进行黄金现货买卖时,不应片面看重价格水平,而忽略了金价是处于“大熊”还是“大牛”的趋势。而进行T+D空头投资(即买跌)的时候,同样要注意变化的曲线,总体上,投资T+D适宜“追高杀低。

贵金属交易的方式

  1、贵金属现货全额交易

  贵金属现货全额交易,指公司以现价、全款向投资者卖出或者买入品今公司认证金条的交易行为。投资者可自行选择通过电话或网络交易系统参与该业务,也可以在公司的营业网点直接购买和回售标的金条。

  2、品今预付款交易

  不同于传统的全额付款交易方式,通过品今预付款系统购买贵金属,最初只需要支付一定比例的预付定金即可成交。通过预付款方式买入的金条,可选择提货提货提货提货或卖出卖出卖出卖出。

  提货:通过预付款方式买入金条后,如果想要提取实物贵金属,需按照支付定金时的贵金属价格补齐全款后,即可进行实物交割。在提取贵金属实物时,还需支付相应的提货费。

  卖出:通过预付款方式买入金条后,如果没有提取实物贵金属的需求,可以在贵金属价格上涨后选择直接卖出,同样可以获得贵金属升值所带来的利润

贵金属交易的形态

  1、反转形态

  反转形态,意味着趋势正在发生重要反转,价格运行方向就会改变,由原来的上升趋势转换为下降趋势;或由原来的下降趋势转换为上升趋势。

  反转形态的形成源于多空双方力量对比失去平衡。变化的趋势中一方的能量逐渐被耗尽,另一方转为相对优势。它预示着趋势方向的反转,价格在多空双方力量平衡被打破之后探寻新的平衡。

  在投资市场中,反转形态是重要的买入或卖出信号,所以投资者要掌握并灵活运用反转形态。

  2、整理形态

  价格在向某个方向经过一段时间的快速运行后,不再继续原趋势,而是在一定区域内上下窄幅波动,等时机成熟后再继续前进,这种不改变价格运行基本走势的形态,称为整理形态。

  整理形态与反转形态相比,运行时间较短,并且不改变价格运行基本趋势;而反转形态运行时间长,并且改变了价格运行基本趋势。

贵金属交易的风险

  1、杠杆使用风险。保证金管理制度使投资者可以以低成本介入市场,看对方向的话可迅速获利;但同时风险也加倍放大。

  2、强制平仓风险。上海金交所和代理贵金属业务的商业银行,如中国民生银行,要在每个交易日进行结算,当保证金不足于规定的比例时,投资者的仓位就会被强制平仓。尤其是目前国内白银市场,规模仍较小,较少的入场资金就可能影响价格走势,因此其波动幅度更大,投资风险也更大。

  3、国内贵金属延期交易分为三个交易时段,虽然较黄金期货业务时间长出许多,但是仍不能和国际市场全天候运作相比。国际黄金交易时间从北京时间周一早8点至北京时间周六凌晨4点,黄金价格连续波动,是全球市场。因此,在国内休市的时候,国际市场价格可能已经变化很大,持仓头寸面临的风险会很大。尤其是周五“隔夜仓”,风险更大。

贵金属交易的风险控制

  一、正确处理报酬/风险比与获胜率

  报酬/风险比是预期回报与未来风险的比值。假设某段时间内即将上升的空间为400元,而可能下跌的空间为100元,那么报酬/风险比就是4:1。

  获胜率是黄金开户买入后在某一时间内最终盈利的可能性,即将来是获利卖出而不是亏损卖出的概率是多少。

  报酬/风险比和获胜率之间具有紧密的联系。假设投资者有10万元的资金,始终选择报酬/风险比为3:1的行情满仓做10次,同时设置止损位买入价的-3%,即盈利目标位买入价的9%,那么:

  0胜是:亏损3万

  1胜9负:亏损1.8万

  2胜8负:亏损0.5万

  3胜7负:盈利0.6万

  4胜6负:盈利1.8万

  5胜5负:盈利3万

  6胜4负:盈利4.2万

  7胜3负:盈利5.4万

  8胜2负:盈利6.6万

  9胜1负:盈利7.8万

  10胜时:盈利9万

  可见,只有投资者能在10次交易中赢得3次,即可小有盈利。如果报酬/风险比为4:1时入场,则10词只有赢两次就可以保本。10次实现两次或3次获胜,是比较容易达到的,关键是报酬/风险比,所以报酬/风险比是职业投资者需要考虑的问题。

  一般来说,能确定报酬/风险比(W/R)的情况下,交易保本时所需的获胜率(t)为1/(w+r)*100%,

  可见,若想交易取得成功,在报酬/风险比越小时,对获胜率的要求就越高;而当报酬/风险比越大时,对获胜率的要求就可以低一些。

  总的来说,投资者长期获利的关键是能正确评估出贵金属投资品种的报酬/风险比和获胜率。

  二、合理安排入市资金

  在报酬/风险比固定的情况下,是不是获胜率越高的行情投入的资金越多,其投资回报就越高呢?有研究者在长期获胜率分别为63%,60%和57%且报酬/风险比恒定的基础上,以计算机随机方式进行了100次模拟交易,结果显示在不计算交易成本的情况下,长期获胜率为63%的资金收益增长倍数似乎一直随着入市资金的增加而增大,但当入市资金达到30%的比例时,资金收益的递增速度开始变慢,当入市资金达到40%的比例时,资金收益则开始大幅递减,这时因为大资金上所产生的的小概率损失会大大影响总资金的收益率,这一点特别引起大资金投资者关注。

  三、如何制定三位一体的盈利策略

  1、寻找高胜率的机会

  很多投资者之所以屡屡亏损,往往是因为没有等到较有把握的机会就匆匆地入场。严格地讲,高胜率的机会都不会很确定,往往是投资者一厢情愿的想法;而即使是有90%的获胜率,如果行情偏偏走到了剩下10%的概率里,亏损也一样会发生,而且此时的亏损往往会更大,因为投资者会根据高胜率来加大投入资金比例。

  2、寻找大回报的机会

  对于短线交易来说,报酬/风险比必须达到2:1时才值得我们进场操作;对于中长线来说,报酬/风险比必须达到4:1才值得进场操作。

  要知道,用多次小亏损换一次充足的盈利,不仅是投资者必须具备的经验,也是世界级交易大师的成功之道。尽管交易大师都非常看重高胜率这个条件,但他们的交易成功率却往往不会高于50%,这是他们极其看重止损同时敢于在看准的时机上进行加仓的结果。

  所以,对于短线交易来说,需要提高自己的交易成功率;而对于中长线交易来说,则需要适应”用丢掉高成功率的代价来换取大回报“的盈利模式

  3、合理加大资金投入

  重仓出击最有信心的品种和重仓出击最有信心的点位,是投资者利润最大化的必然措施。资金投入的合理比例控制在10%~50%之间,即使出现了重大的投资亏损,也有机会重新入市博弈

  4、如何建仓、加仓和减仓

  (1)减仓的方法

  建仓是一个比较专业的问题,通常有两种方式,一种是根据自己的交易原则来调配仓位,即先明确资金投入额度,再考虑最大亏损承受额度。

  另一种建仓方式比较死板,是一种先确立止损额度,后考虑资金投入的方法。

  一般来说,第一种方法适合有资金管理经验的人,而后一种方法适合按计划执行交易或没有资金管理经验的人,两者最终要达到的结果都是一样的。

  (2)加仓或减仓的方法

  ①递减加码法

  当投资者认为未来价格还能上涨但涨幅空间有限是,即可采用递减加码的方式减仓,这种方式又称金字塔加码法。例如首次减仓的资金为8万元,第二次加仓资金为5万,第三次加仓资金为3万元。

  ②递增加码法

  与递减加码法相对,当投资者认为未来价格还有很大增长空间时可采用。在行情开始,最好用少量资金谨慎测试行情。

  ③平均加码法

  平均加码法是一种简单的加码方式,只需将备用资金分为2~4等份,在行情看好的时候继续追加即可,每次追加的资金量都相同。

  上述3中方法同样适用于减仓。当行情不易判断是,投资者可以采用递增加码法,即先少量减仓,待见势不好时再加大减仓量;当行情犹豫退缩是,交易者则可采用递减加码法,即先大量减仓,保住大部分利润,只留少量仓位在市场中继续承受风险。

  上述3中加仓/减仓方法只适用于市场上升趋势或下降趋势明朗的情况,当行情在震荡盘整是,只适合轻单入场,做快进快出的短线交易。

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