贝克计划

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贝克计划(Baker's Plan)

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什么是贝克计划

  贝克计划又称美国关于发展中国家持续增长的计划或称贝克建议,1985年10月,美国前财政部长J.贝克在汉城举行的IMF和世界银行联合会议上正式提出了新的债务危机解决方案。

  贝克计划在执行中采用了一些重要的金融创新手段,包括:

  (1)债权-股权互换债务资本化);

  (2)债权-自然互换等;

  (3)债权交换;

  (4)债务回购

  (5)二级市场债务交易;

贝克计划的主要内容

  主要内容是:

  第一,各多边开发银行在以后3年内向重债务国提供约90亿美元的新贷款;

  第二,要求私人银行在3年内建立200亿美元的信贷基金,资助重债务国;

  第三,债权国和债务国进行对话,以防止债务国组成新的抗债集团;

  第四,债务国实行紧缩政策,降低通货膨胀率,鼓励和吸引外资,减少国家干预。贝克计划体现了债权国的利益,提供新贷款必须以债务国调整经济为条件。

贝计克划的影响[1]

  贝克计划的出笼, 在西方世界引起很大反响。世界银行行长对此表示赞许, 认为这将有助于稳定发达国家的市场, 从而使发展中国家消除忧虑。英国认为利用物价指数作为互相监督的手段还是可取的。法国财长对贝克提出的关于几种主要货币同黄金及初级产品价格挂钩的计划表示欢迎。他认为汇率不稳定, 对世界经济的发展不利。因此, 应该给国际货币体系提供一个较稳固的参考价值, 黄金价格可以作为一种参考指数。美国方面认为, 贝克计对将是走向汇率有控制的浮动的一步! 此举有利于调节汇率及经济政策, 因为通过商品和黄金价格的跌升状况就能采取适当对策,稳定汇率和调整经济。

  但联邦德国与日本对贝克计划反应冷淡。联邦德国中央银行行长认为, 自从黄金与货币正式脱钩以来, 货币与“ 物, 都是紧密结合在一起的, 没有必要设置新的尺度来衡量金融政策。他认为贝克计划不切实际, 并对各中央银行能否接受贝克计划持怀疑态度。日本金融界认为, 贝克计划实际上是想诱使日本、联邦德国实行放松银根的政策, 牵制贴现率的上调,使美国与日本、联邦德国的利差保持一定的距离, 既有利于稳定汇率, 也便于推销美国的国债。日本大藏省认为, 在执行各国间经济政策相互监督时, 将原来规定的九项参考指标再加上商品指数未尝不可, 问题在于商品指数怎么用, 黄金在一篮子商品中的比重有多大, 在这些尚未明确前, 要慎重对待。日本中央银行行长对提高黄金在国际货币体系的地位持反对态度, 他认为即使没有这种传统商品, 工业国仍可通过果断的政策, 协调稳定货币汇价。还有人认为, 金价涨落极大, 以它作为货币汇价的一项指标并不适当,而且它的产量主要受南非和苏联控制, 这对于稳定汇价可能产生很多不利影响。

  贝克计划的提出, 对研究国际金融和货币汇价会产生影响, 有以下几个问题值得注意。

  一、美国在30年代放弃了金本位制, 1971年宣布美元与黄金脱钩, 尼克松时代宣布黄金非货币化。但80年代以来, 情况有所变化, 美国重新开始谈论黄金在货币中的作用,1920年3月, 美国国会讨论恢复金本位制, 仅以一票之差遭到否决。现在又提出要以黄金及初级产品价格与货币挂钩, 这说明尽管金本位制不至于恢复, 但黄金对货币汇价的作用将会大大加强。

  二、美元自1985年9月持续大幅度下跌, 不仅未能改善美国外贸收支状况, 反而影响了美国和世界经济的发展, 加剧了美国与西方各国之间的矛盾与冲突。贝克计划的出现是为了减少美国与其他国家的摩擦。另外, 通过这种方式实现美国提出的管理浮动汇率制。美国在一篮子商品中加上黄金, 是因为美国官方持有2.6亿盎司黄金, 是全世界最大的黄金持有者, 尽管这笔黄金按目前金价计算才1000多亿美元,大大低于它的2000多亿美元的外债, 但这笔黄金资产对恢复美元信誉能起到心理效果! 这个计划的提出表明美国官方有促使美元稳定的思想, 如能实施, 对稳定美元会起到积极作用。值得注意的是, 今后是否会出现一个以一篮子商品价格为基础, 各国货币与之挂钩, 新型的管理浮动汇率制

  三、1987年6月威尼斯七国首脑会议提出要运用9项经济指标来进行监督、协调各国的经济政策, 现在又加上商品价格指数, 由此看出, 西方各国想通过多种经济指标, 比较全面地监督西方经济、货币和汇率的运动, 协调各国的货币和汇率政策, 以应付可能发生的经济危机金融危机

  在最近几年中, 西方各国对付经济危机债务危机货币危机比过去更有经验, 更强调协调与合作, 这在一定程度上有助于稳定汇率, 延缓经济和金融危机, 或减轻危机程度。

贝克计划的失败[2]

  美国对债务问题的态度转变,并不是美国政府对第三世界国家的宽宏大量,而是为了维护它的金融和经济利益。如前所述,美国银行是主要的债权人,在拉美国家所欠的3600亿美元的债务中, 有2300亿美元是美国商业银行的贷款;另外,发展中国家的经济状况也直接影响到美国的出口和经济增长,因为美国有35%的出口产品是在发展中国家市场销售的。据估计,如果巴西拒绝还本付息,将会导致美国国民生产总值一年减少250亿美元,如果整个拉美债务国拒绝偿还债务,将使美国国民生产总值减少700亿美元,失业工人增加110万。

  然而,贝克并没有表示美国政府对这项计划将承担什么义务,也没有表示要修改里根政府反对世界银行增加资本的政策,而只是把解决债务问题的责任推给发展中国家、世界银行和国际商业银行三方面。尤其值得注意的是,贝克建议世界银行和国际货币基金组织增加贷款也是有条件的,尽管那些条件比国际货币基金组织的条件要宽一些。其条件是:削减政府开支、消除对外国投资的阻碍、开放经济、激励竞争、把低效率的国营企业出售给私人、吸引国外资本并制止资金外流。很明显,贝克要求债务国实行美国政府所强加的经济政策,也有人称这是“里根经济学”在国际债务领域内的应用。

  “贝克计划”未能解决发展中国家的债务危机,因为它提出的援助款项对巨额债务而言无异杯水车薪,而最后连这一点资金也未能到位。“贝克计划”失败以后,拉美卡塔赫纳集团和拉美经济体系进行了持续不断的努力以缓解债务危机,西方其他工业发达国家对重债国和低收入债务国也先后采取了一些减债实际步骤,这对美国都构成了一定的压力,同时,美国担心委内瑞拉于1989年2月底发生的社会骚乱在拉美蔓延开来,危及美国在拉美的利益,遂于1989年3月10日,由新任财政部长尼古拉斯·布雷迪提出了减轻第三世界债务负担的新方案,即“布雷迪计划”。

贝克计划与布雷迪计划的区别

  布什政府提出的布雷迪计划与里根政府提出的贝克计划的不同之处是,贝克计划只是提供新贷款以促使拉美等发展中国家经济发展和还债,而布雷迪计划首次把减免债务纳入美国的政策之中,美国在实际上承认债务国不可能完全付清债款的客观事实,提出了由商业银行较大幅度削减拉美等发展中国家原有债务和由国际金融机构增加对债务国的支援贷款为主要内容的新的债务战略。

参考文献

  1. 张德宝.贝克计划及其影响[J].中国金融.1987年12期
  2. 蔡建.从"贝克计划"到"布雷迪计划"--美国对80年代拉美债务危机的政策演变[J].常熟高专学报,2002,16(1):34-39
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