营运资金周转率

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营运资金周转率(working capital turnover rate)

目录

营运资金周转率的概述

  营运资金周转率是指年销货净额与营运资金之比,反映营运资金在一年内的周转次数。它是按照建立现代企业制度的要求,为了全面反映企业经济效益状况而设立的一个重要指标。

  营运资金周转率的计算公式如下:

  营运资金周转率=销售收入净额/(平均流动资产 - 平均流动负债) 或 营运资金周转率=销售收入净额/平均营运资金

  “平均”指报表期初数与报表期末数之平均值。

营运资金周转率的作用

  不存在衡量营运资本周转率的通用标准,只有将这一指标与企业历史水平,其他企业或同行业平均水平相比才有意义。但是可以说,如果营运资本周转率过低,表明营运资本使用率太低,即相对营运资本来讲,销售不足,有潜力可挖;如果营运资本周转率过高,则表明资本不足,业务清偿债务危机之中。

营运资金周转率指标在认识上的偏误

  在用营运资金周转率对企业经济效益进行评价时,一般情况下,此项比率升高,就被说成是好的,相反,则认为不好。但影响该指标升降的原因有二:一是销售收入,另一是营运资金,即使营运资金为正。在销售收入不变的情况下,营运资金增加,其周转次数减少;营运资金减少,其周转狄数增加,它们呈反比关系。然而营运资金的增减并不总是意味着在完成等量的经营业务,取得等量收入前提下,资金的节约或浪费;或者以较少的资金,加快其周转,从而完成更多的经营业务。这是由营运资金的变化特点决定的。营运资金为流动资产流动负债之差,因此它的变动有三种可能情况:

  1、流动资产和流动负债同增同减

  假设某企业199x年净销售收入为100万元,流动资产平均余额为100万元,流动负债平均余额为5O万元,则:

  营运资金周转率=100/(100-50)=2(次)

  假设该企业年平均流动负债增加20万元,用于购买存货,使企业流动资金增加,但通过该指标却不能反映出这些变动情况,因为:

  营运资金周转率=100/(120-70)=2(次)

  显然,流动资金增加20万元,销售收入并未增加的情况下,其周转速度应减缓,但该指标计算结果周转次数仍为2次,这就起到了粉饰企业财务状况,掩盖企业流动资金结构中负债大量增加、利用效率降低的问题。

  2、自有资产减少流动资产不变

  自有资产减少、负债增加,即可加速营运资金的周转。接上例,假设该企业年初借人流动负债2O万元,偿还期l0个月,由于某种原因到期未归还并延期3个月,并由于用银行存款购买了固定资产使流动资产总额减少了20万元。这样,流动资产总额未变,然而流动负债却增至70万元。按理,企业资产流动性变差,企业处于不利的境地 但是营运资金周转率指标却反而提高,即:

  营运资金周转率=100/(100-70)=3.33(次)

  这样,可能会使一些信息使用者得出与事实相反的结论。

  3、销售增加,流动资产增加更快,但营运资金增加较慢

  销售增加,流动资产增加的速度更快,比如用长期借款购买存货等,但因流动负债同时较快速度增加、致使营运资金增加速度缓慢。按理,这种情况下流动资产利用效率并不好,但通过该指标计算,也可能会使一些信息使用者得出与事实相反的结论。接上例,假设该企业年净销售收入增加为l25万元,流动资产平均余额增加为130万元,流动负债平均余额增加为70万元,则:

  营运资金周转率=125/(130-70)=2.083(次)

  从上述计算也可以看出,流动资金结构的变化会影响指标的计算结果。因此,简单、片面地凭借这一指标来评价资金利用效率高低,并进而断定一家企业是营运资金不足还是销售不足,是不恰当的。而应该在使用该指标时,应根据具体情况作适当分析。

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评论(共1条)

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171.232.183.* 在 2018年2月25日 14:43 发表

假設,流動負債增,流動資產不變,會出現什麼情況的,請多多指教,謝謝!

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