股票箱理论

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股票箱理论(Box Theory)

目录

什么是股票箱理论

  股票箱理论是由英文“Box theory”直接翻译过来的,有时候我们会称之为“箱形理论”产生于纽约华尔街,是由股票门外汉达韦斯·尼古拉(Darvas Nicola)在美国证券市场投资的过程中所创造的一种理论。

  股票箱理论是目前投资者使用的最多的技术分析理论之一。达韦斯·尼古拉认为股价一般是在一定的范围内波动,这样就形成一个股价运行的箱体。当股价滑落到箱体的底部时会受到买盘的支撑,当股价上升到箱体的顶部时会受到卖盘的压力。一旦股价有效突破原箱体的顶部或底部,股价就会进入一个新的股票箱里运行,原股票箱的顶部或底部将成为重要的支撑位和压力位。因此,只要股价上扬并冲到了心里所想象的另外一个箱子,就应买进;反之,则应卖出。

  非常多的投资者往往根据经验,认为当时的股价尚在上升中继阶段可以追高,最后却不料买了个“山顶”。还有许多个股的股价在整理后还连续拔高不止,让提早卖出者后悔不已。怎样卖在必定进入整理周期的箱顶,抄底在箱底,是任何技术人士都在苦苦追求的“绝技”。现在看来,股票箱理论是个非常不错的先行指标。

  股票箱理论的优势在于不仅仅是以一天或几天的K线数据为研究对象,而是以整个股票箱的所有K线数据作为研究对象,因而决策信息量更大。

  下图例举一个“股票箱”测量“头肩顶”下跌目标的案例:

股票箱理论

股票箱的移动方式

  1、上涨趋势时股价涨多了必然会获利回吐,然导致股价下跌,但是当市场上的筹码消化的差不多的时候,股价自然会再产生另一段涨升行情,如此的周而复始到达一个头部为止。

股票箱理论

  2、下跌趋势时,股价跌多了必然会有反弹出现,但随之又有卖压出现,造成了另一段的跌幅,如此的周而复始到达一个底部为止。

股票箱理论

  3、盘整时,也可以大概的画出股票箱,以区间的操作为主。

股票箱理论

股票箱的变通操作方法

  1、设定好现在股票箱的压力、支撑后,就可以在股票箱内,短线来回操作,不断来回进出,从中赚取差价。

  2、随时留意股票箱的变化,并比对上、下两个股票箱的位置,意即支撑与压力会互换,行情往上突破,当初的压力就变支撑,行情往下跌破,当初箱型的底部支撑就变成目前股价的压力。

  3、当股票箱发生变化之后,投资人必需在新的股票箱被确认后,才可以在新的股票箱之内短线操作。

  4、短、中、长线,各有短中长线的股票箱,但运用方法与原理是互通的。

  箱中捉股——振荡市中巧用“股票箱”

  振荡市表现为股价高低振荡、反复无常、捉摸不定,股价无明确的趋势,既有向上突破的可能,亦有向下突破的可能,此时长线投资往往难以获利,但善于“股票箱”理论,采取滚动操作,却可收到瓮中捉鳖、反复赚钱的效果。

  股票箱理论认为:股价运动虽然难以捉摸,但基本在类似于一个上有箱顶、下有箱底的箱体内波动,正如一个乒乓球被关在一个笼子里上下跳动,因此,我们可以在股价接近箱底时买入,在接近箱顶时卖出,实行滚动操作,其操作要点为:

  1、重点跟踪一两只股票,了解这只股票的股性、支撑位和压力位。选股不能贪多,不熟不做,只有选定一两只股票,在摸透其“脾气”的基础上来回买卖,才能提高胜算率。

  2、选取目前明显呈振荡走势的个股,即不属于单边上扬的个股(此类股可用其他策略),亦不属于单边下跌的股,而是呈箱形整理(矩形整理)或是平盘整理的个股;股价波幅较大,一般来说上下波幅要大于10%,波幅过小的个股若不能买到最低价卖不到最高价,扣除手续费之后很难赚钱。

  3、寻找该股的箱底和箱顶。这是应用股票箱理论最重要的一环。可采用二次确认的原则,即只要股价有两次在相近的高点回落,可确认该点为箱顶;有两次在相近的低点附近企稳回升,可确认此位为箱底。

  4、确认了箱顶和箱底之后,再在箱顶上面划一根线,每天在此位挂一卖单(假若手中有货);在箱底附近划条线,每天在此位附近挂一买单(假若手中有钱),价格回调至此位则自动成交。

  此法看起来有点守株待兔的味道,但恰恰是这“笨办法”,能在防范风险的同时保证获取稳定的收益,因为买到的都是相对低价,风险极其有限;在有一定升幅之后立即获利为安,这样积小胜为大胜,积小赚为大赚,一个周期以来,往往取得可观的收益。

  应用这种方法需注意:

  1、严格遵守纪律,达到买价后坚决买入,不要企求买到最低价;达到卖价后坚决卖出,即使后市仍有一大段涨幅;在未达到买卖价时不宜操作。

  2、股票箱的“顶”和“底”是相对的,过了一段时间后有可能“顶”会提高,“底”会降低,即股价已进入一个新的箱子,此时应根据新的顶和底进行操作。

股票箱的判断方式

  1、如果股价上升穿过原来的股票箱,就表示仍有上涨空间,反之如果股价下跌穿过了来的股票箱,就表示仍会继续的下跌。

  2、在短期判断上,可以前一天股价的最高值为箱顶,最低值为箱底,取其中位数也就是二者相加除以二就是买点。

  3、在中期判断上,可先决定以一个区间(如10元、20元)为一个箱子的区间,如果股价在中位数附近冲破箱顶,则是买进点,到下一个箱子的高点再卖出。

  4、在长期判断上,和中期是一样的,只是区间加大一些就可以了。

股票箱理论的精髓

  股票箱理论的精髓在于,股价收盘有效突破箱顶,就意味着原先的强阻力变成了强支撑,而股价必然向上进入上升周期。只要技术指标盘中不即时显示箱顶标志,持仓待涨应该是个不错的选择,尤其当股价升势明显时。同理,当上升中的股价出现箱顶标志后开始出现下跌,以后很可能会下跌或整理一段较长的时间,将时间或精力耗在其中是件不明智的事情,但往往对此前景投资者是无法预测到的。

  突破(跌破)强阻力(支撑)必然上涨(下跌)寻强阻力(支撑),突破上箱底进入上箱寻顶,跌破下箱顶进入下箱寻底。

  箱形理论(Box Theory),也就是将股价行情连续起伏用方框一段一段的分开来。换句话说,也就是将上升行情或下跌行情分成若干小行情,再研究这些小行情的高点和低点。上升行情里,股价每突破新高价后,由于群众惧高心理,极可能发生回跌,然后再上升,在新高价与回跌低点之间就形成一个箱子;在下跌行情里,股价每跌至新低价时,基于强反弹心理,极可能产生回升,然后再趋下游,在回升之高点与新低价间亦是形成一个箱子,然后再依照箱内股价波动情形来推测股价变动趋势。

  由于箱形理论的基本特征可以清楚看出,这是抵抗线概念的延伸,股价涨至某一水准,会遇到阻力,跌至某一水准,则遇到支撑。自然而然使股价在某水准间浮沉。这种浮动产生不少的箱形。

  股价趋向若确立为箱形走势,股价自然有高价与低价之分。每当股价到达高价附近,卖压较重,自应卖出股票;当股价回到低点附近,支撑力强,便是买进机会。这种短线操作可维持至股价向箱体上界限或下界限突破时,再改变操作策略。

  由于股价趋势冲破箱形上界限,表示阻力已克服,股价继续上升,一旦回跌,过去阻力水准自然形成支撑,使股价回升,另一上升箱形又告成立。因此,股价突破阻力线回跌时,自然形成一买点,此时买进,获利机会较大,风险较低。相反,股价趋势突破箱形下界限时,表示支撑已失效,股价继续下跌,一旦回升,过去支撑自然形成阻力,使股价回跌,另一下跌箱形成立。因此股价跌破支撑而回升时就是卖点,而不适于买进,否则亏损机会大,风险增加。

股票箱理论的重点

  1、这一套是短线操作法宝,理论依据,在于不买便宜的股票,只买会涨的股票(要站上股票箱之上)。

  2、将某一阶段的涨跌,视之为股票箱,当股价在第一个股票箱内起起伏伏时,他只作冷静分析,而不采取行动,一直等到股价确实上升到第二个股票箱,甚至第三个股票箱时,才会进场买进。

  3、在买进股票之后,只要股价不回跌至前一股票箱顶之下,就不卖出,有人问他,为何不趁股价高涨时脱手卖出?他曾巧喻:「一支卖座顶盛的电影,为何他要提早下片呢?」,他的意思,就是一档正在涨的股票,就是因为不断的在往上堆栈箱子,没有人可以知道它要涨到那?卖的太早,就少赚一大段了。

  4、当股价碰触到停损点时,要毫不犹豫立刻卖出,当股价即将由上一个股票箱,下降到下一个股票箱时,上一个股票箱的底部,就是停损点,当股价破底时,马上出脱。

  5、尼古拉的停损点,是为获利而设的,他的停损点,等于是获利了结。每一个股票箱都有其头部与底部,头部就是箱形的压力,而底部就是它的支撑。

股票箱理论的原则

  1、首先必须确定股价趋势,确定股价是处在上升行情还是下跌行情之中后,再寻找每段小行情的高点和低点。

  2、根据每段行情的高低转折点配合股价(或指数)的涨跌幅度计算出买入或卖出的时机与价位。

  3、在上升行情里做多,下跌行情里停止操作,顺势而为。

  4、短线操作需要灵敏和丰富的操作经验,所以依照股票箱操作最好以中长线为宜。

  5、股票箱的变动,最好先观察一、二个箱形变化后,再决定是否进行买卖,切勿冒险在第一股票箱内入市操作。

  6、由于当日或短期箱形变动极易受到突发因素影响,可能产生不规则变动,应提高警觉。

  7、使用箱形操作,最好能以大势为前提,以每段行情为操作重心,不要乱抢帽子

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评论(共1条)

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220.234.126.* 在 2009年1月3日 17:21 发表

中国股市需要T+0.

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