亲爱的MBA智库百科用户:


过去的17年,百科频道一直以免费公益的形式为大家提供知识服务,这是我们团队的荣幸和骄傲。 然而,在目前越来越严峻的经营挑战下,单纯依靠不断增加广告位来维持网站运营支出,必然会越来越影响您的使用体验,这也与我们的初衷背道而驰。 因此,经过审慎地考虑,我们决定推出VIP会员收费制度,以便为您提供更好的服务和更优质的内容。


MBA智库百科VIP会员,您的权益将包括: 1、无广告阅读; 2、免验证复制。


当然,更重要的是长期以来您对百科频道的支持。诚邀您加入MBA智库百科VIP会员,共渡难关,共同见证彼此的成长和进步!



MBA智库百科项目组
2023年8月10日
百科VIP
未登录
无广告阅读
免验证复制
1年VIP
¥ 9.9
支付方式:
微信支付
支付宝
PayPal
购买数量:
1
应付金额:
9.9
汇率换算:
1.32
美元(USD)
  • 美元(USD)
  • 加元(CAD)
  • 日元(JPY)
  • 英镑(GBP)
  • 欧元(EUR)
  • 澳元(AUD)
  • 新台币(TWD)
  • 港元(HKD)
  • 新加坡(SGD)
  • 菲律宾(PHP)
  • 泰铢(THB)

按当月汇率换算,

包含手续费

打开手机微信 扫一扫继续付款
立即开通
PayPal支付后,可能会遇到VIP权益未及时开通的情况,请您耐心等待,或者联系百科微信客服:mbalib888。
温馨提示:当无法进去支付页面时,可刷新后重试或更换浏览器
开通百科会员即视为同意《MBA智库·百科会员服务规则》

支付成功

全球专业中文经管百科,由121,994位网友共同编写而成,共计436,064个条目

结构化产品

用手机看条目

出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)

目录

[隐藏]

什么是结构化产品

  结构化产品是以金融工程学知识为基础,利用基础金融工具金融衍生工具进行不同的组合得到的一类金融创新产品。

结构化产品的内容

  结构化产品是近年来海外市场发展最为迅速的一类金融产品,其之所以受到机构投资者的青睐,在于其条款设计上的灵活高效,可以紧贴投资者的个性化需求,成为资金管理的有力工具。

  目前,结构化产品主要包括结构化票据和结构化资产管理两大类:

  结构化票据

  结构化票据是以票据形式发行的高收益投资工具,其回报最终将取决于与票据挂钩的标的资产或资产类别的表现,所争取的收益率可达到一般货币市场工具所提供的无风险利率的若干倍。包括高息票据、保本票据等标准化产品。如果投资者持有大量现金,不想投资权证等高风险产品,又希望能跑盈一般货币市场工具,结构化票据正好切合他的需要

  结构化资产管理

  结构化资产管理是区别于传统意义上的委托理财,其收益不取决于受托人的主观判断,而是取决于委托人对挂钩标的的判断。对于股票资产占用了大量资金,希望盘活资金、增加收益的投资者,可与我们协商签订结构化资产管理合同

我国的结构化产品 [1]

  结构化产品是银行及证券公司理财业务的重要发展方向,随着外资银行大量进入国内市场,国内结构化产品的发行也增长迅速,目前结构化产品主要是针对外币的,发行机构利用境外投资工具多、风险对冲机制完善的优点,推出多种结构化产品,得到了市场青睐。在产品结构方面,向投资者出售以本金保护型产品为主,挂钩标的除传统的利率汇率外,还有股票指数。过往国内银行的人民币理财业务由于投资范围较窄,主要是债券央行票据存款等,收益率较低,对投资者吸引力不大。近来国内银行将外币结构化产品的设计模式运用于人民币理财已渐成趋势,各行已推出多项人民币理财业务,如最近光大银行推出的人民币理财A计划,就包含了与原油期货挂钩的产品。

  结构化产品在国内有广阔的发展前景。截至2006年2月底,国内共有15.12万亿元的居民储蓄存款,存差约9万亿元人民币金融市场存在的突出问题是可供居民的投资品种太少,直接融资市场规模偏小,股票市场流通市值只有约1.16万亿元,尽管居民储蓄存款利率很低,但在没有更好的选择的情况下,他们只能选择存款。如果假定市场上投资者大部分是风险厌恶型,则风险越大的投资产品,市场需求量越小,结构化产品可以在风险介于股票定期存款之间构造出多种类型的投资品种,它的市场规模理论上应大于股票市场,小于银行存款余额,也就是说这个市场的潜在规模将在1.16万亿元至15.12万亿元之间。从外币结构化产品在国内销售火爆可以看出,结构化产品在国内有相当大的需求。

  国内应加快结构化产品的发展步伐。发展结构化产品首先可以增加投资品种,活跃市场,拓宽国内居民的投资渠道,缓解居民投资过于集中于银行存款的问题;第二可以拓展证券公司银行的业务范围,强化银行证券公司的竞争能力和盈利水平;第三可以让国内投资者熟悉各种金融创新产品,为在国内广泛开展衍生产品业务打下基础。

  但是,结构化产品对于国内大多数人来说还比较陌生,国内相关机构对该产品认识仍然停留在低水平,对结构化产品的设计原理、定价方法以及风险对冲缺乏研究。在面临着外资银行竞争的情况下,国内券商、银行等相关金融机构有必要加强对结构化产品的研究和实务操作。在国内银行结构化产品发展迅速之时,主管部门要积极引导创新类券商试点发行结构化产品,扩大证券市场的参与基础,满足投资者更多方面的需要。而对证券交易所而言,可以借鉴香港联交所股票挂钩票据,推出一些上市交易的结构化产品。

参考文献

  1. 周凯.结构化产品探路中国 《证券时报》
本条目对我有帮助28
MBA智库APP

扫一扫,下载MBA智库APP

分享到:
  如果您认为本条目还有待完善,需要补充新内容或修改错误内容,请编辑条目投诉举报

本条目由以下用户参与贡献

Cabbage,Zfj3000,Dan,Angle Roh,Yixi,鲈鱼,KAER,Lin,寒曦.

评论(共0条)

提示:评论内容为网友针对条目"结构化产品"展开的讨论,与本站观点立场无关。

发表评论请文明上网,理性发言并遵守有关规定。

打开APP

以上内容根据网友推荐自动排序生成

官方社群
下载APP
告MBA智库百科用户的一封信
亲爱的MBA智库百科用户: 过去的17年,百科频道一直以免费公益的形式为大家提供知识服务,这是我们团队的荣幸和骄傲。 然而,在目前越来越严峻的经营挑战下,单纯依靠不断增加广告位来维持网站运营支出,必然会越来越影响您的使用体验,这也与我们的初衷背道而驰。 因此,经过审慎地考虑,我们决定推出VIP会员收费制度,以便为您提供更好的服务和更优质的内容。 MBA智库百科VIP会员(9.9元 / 年,点击开通),您的权益将包括: 1、无广告阅读; 2、免验证复制。 当然,更重要的是长期以来您对百科频道的支持。诚邀您加入MBA智库百科VIP会员,共渡难关,共同见证彼此的成长和进步!
MBA智库百科项目组
2023年8月10日

闽公网安备 35020302032707号

添加收藏

    新建收藏夹

    编辑收藏夹

    20