积木分析法
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积木分析法也叫模块分析法,指的是将各种金融工具进行分解或组合,以解决各种金融和财务问题。
积木分析法是金融工程中的一种常用分析方法,主要是通过将金融产品如同积木一般的分解组合,辅助金融问题的解决。
金融工程产品和方案本来就是由股票、债券等基础性证券和4种衍生证券构造组合形成的,积木分析法非常适合金融工程。积木分析法的重要工具是金融产品回报图或是损益图。
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积木分析法中的积木包括股票、债券等原生工具以及远期(forwards)、期货(futures)、期权(options)、互换(swaps)等衍生工具。
金融工程基本的积木主要有6类,即:资产(以股票为例)多头、资产(以股票为例)空头、看涨期权多头、看涨期权空头、看跌期权多头以及看跌期权空头。
横轴反映金融资产价格的变化(⊿P),纵轴反映金融工具价值的变化(⊿V)或损益。
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