短期对外投资

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　　短期对外投资是指企业将暂时不用的货币资金投资于短期证券，以增加企业收益，减少企业风险。

　　第一，转让灵活。短期投资既可以转让，又可以出售，还可以抵押，能按照投资企业的生产经营需要，随时变现，以满足投资企业对货币资金的需要。

　　第二，变现周期短。

　　第三，收益快。企业在投放资金后，资金周转快，能在较短的时间内得到投资收益。

　　企业短期对外投资主要是利用股票、债券等有价证券形式。在证券市场比较发达，企业可以随时在证券市场购入各种证券或卖出各种证券。这种投资一般只能获得较低的收益。企业之所以进行短期证券投资，主要原因有：

　　(一)企业在经营中有时现金量过多，企业可以利用过多的现金购人多种有价证券。当经营需要现金时，又可以将这些有价证券出售，以取得经营所需的资金。所以，企业短期证券投资是出于预防性的目的。

　　(二)企业进行短期证券投资的另一个原因，是为了充分利用闲置资金进行投资，以取得一定收益。

　　企业购人凡是可以在一年以内变现的证券，属于短期投资证券。一般主要有以下三种：

　　(一)国库券。这是指政府为解决财政资金短缺而发行的信用工具。国库券可以在证券市场上买卖，投资风险小，收益一般低点。人们把政府发行的债券称为“金边债券”。

　　(二)公司债券。这是由企业发行的用于筹集资金的一种有价证券。债券可以在到期之前出售转让出去。企业购买公司债券，应了解发行公司的财务状况和信誉情况，分析投资风险，以保证投资的安全性。

　　(三)股票。这是股份公司发给出资人的股本所有权的书面证明。股票在证券市场上可以自由买卖，但股票投资风险比债券大，因为当股份公司破产时，债权人的索偿权先于股东。

　　企业利用过多的现金进行短期证券投资，应对市场上各种证券进行分析，并根据企业的具体情况来选择有价证券证的种类和数量。这种为了利用过多的现金，分散投资风险，选购多种有价证券而形成的结构。称为证券投资组合。证券投资组合是短期投资管理中的一个重要问题。企业在确定证券投资组合时，首先在预测未来的现金流量情况下，考虑到证券种类、数量和到期时间三个因素，构成一个合理的投资组合。合理的投资组合是既能满足企业对现金的需要，又能获得理想的收益。