现金流量信息

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现金流量信息（Cash flow information）

　　现金流量信息是国际会计标准委员会提出,从1994年1月1日起企业应当向外界披露的一项十分重要的会计信息。是以反映出项目的资金（现金）流动状况，合理性，对分析评价一个项目，具有更好的参考价值。

　　作为三大报表之一的现金流量表是披露现金流量信息的主要途径。现金流量则是现金流量信息的重要载体。

　　用现金流量信息进行具体的财务分析。

• 支付能力分析。

　　支付能力分析主要是将企业当期取得的现金（特别是经营活动取得的现金流入）与各项现金支出进行比较，以分析企业的支付能力。我具体来说，如果现金流量信息显示的现金流量表中的“现金净增加额”为正数，就说明企业本期的现金及现金等价物增加了，企业的支付能力就强，反之则较差。但如果现金净增加额太大，则说明企业不能充分利用现有的资金致使资金过多地停留在盈利能力较低的项目上，从而降低了企业的获利能力。

　　1.现金股利支付率。现金股利支付率＝现金股利／经营现金净流量，这一指标反映本期支付的现金股利在经营现金净流量中所占的比重，该指标越低，企业支付股利的能力越强。

　　2.强制性现金支付比率。强制性现金支付比率＝现金流入总额／（经营现金流出量＋偿还债务本息付现）。这一指标能反映企业是否有足够的现金偿还到期债务、支付经营费用等。该指标越大，其现金支付能力越强。

• 偿债能力分析。

　　对债权人来说，偿债能力的强弱是他们作出贷款决策的基本依据和决定性条件。将现金流量与债务进行比较，可以较好地反映企业的偿债能力。

　　1.现金流动负债比率。现金流动负债比率＝经营现金净流量/流动负债。与流动比率和速动比率相比，这一指标更能反映企业的短期偿债能力。

　　2.现金到期债务比率＝经营现金净流量/本期到期的债务。本期到期的债务是指本期到期的长期债务和本期应付票据，该指标反映了企业独立的到期债务偿还能力，根据该指标的大小可直接判断公司偿还到期债务的能力。

　　3.现金债务总额比。现金债务总额比＝经营现金净流量/债务总额。这一指标同企业的偿债能力成正比。该指标越高，企业的偿债能力越强，反之，企业的偿债能力越弱。

• 再投资能力分析

　　1.现金流量满足率。现金流量满足率＝经营活动产生的现金流量净额/投资活动产生的现金流量净额，该指标用来衡量企业经营活动产生的现金净流量满足投资活动资金需求的能力。

　　2.固定资产再投资率。固定资产再投资率＝购置固定资产支出总额／经营活动产生的现金流量净额，该指标反映经营活动产生的现金净流量能有多大比例再投资于企业的固定资产。

• 获利能力分析。

　　获利能力是指借款人获取利润的能力。在进行获利能力分析时，不仅要分析利润的数量，还要评价利润的质量。评价利润质量的一个重要指标是应收账款占销售收入的比重。该指标值越大，表示企业利润质量越差。企业的获利能力最终体现为取得现金收入，现金流量仍是获利能力分析的核心。

• 营运能力分析。

　　营运能力是指在企业生产经营中各项资产的周转速度所反映出来的资产运用效率，但营运能力分析的最终目的是评价企业的偿债能力和获利能力。

• 发展能力分析。

　　发展能力分析反映了企业的成长性，即企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形发展潜能。