本金风险

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本金风险(principal risk)

　　本金风险，是指由于资金交付与证券交割不同步，导致卖方交付证券后无法获得资金，或者买方支付资金后无法获得证券的可能性。

　　减少本金的风险主要有三种方法：即分析、估价和多样化。

　　对整个经济形势中，某些自己家庭要涉足投资的产业部门和领域或其他具体特征进行认真的分析，可减少未来投资收益的不确定性。如果通过分析发现某些高风险投资对家庭不合适，就可以取消这类投资。分析有助于家庭选择与自身的风险承受能力相当的投资方式，通过分析还可以发现那些本金已经处于危险之中的投资。投资分析对不同的投资方式具有不同的意义。储蓄投资并不需要投资者做多少分析，投资者只要了解它的特点就行了，但是证券投资却是高度专业化的工作，缺乏这方面训练和经验的家庭投资者是无法涉足的。如果不考虑利率对债券价格和收益的影响，高级债券包括政府债券只是为了保存到期，分析也就不存在什么困难。

　　但是债券不一定能永远维持其高级地位。所以有必要对证券的质量进行持续不断地观察。在选择期货投资、股票投资和其他一些项目投资时，认真的分析就极为重要了。可能在投资中最困难的就是确定自己家庭投资于哪一个领域，尤其是哪一个项目真正值得投资，这就需要家庭投资者作出明智的估价。应当注意到，在实际生活中我们对资产的估价特别是证券的估价只能在一定程度上进行。例如，某公司的普通股有时可能低估到50，有时也可能高估到60。

　　但是精确地断定股票价值是55而不是54或56，根本就不能为股票现在或未来的任何不确定性留有余地。明智的投资估价有利于最大限度地减少投资本金的风险。但是如果购买资产时过高估价或售卖资产时过低估价，都会扩大这些风险。投资追求的当然是利润，不过紧随利润之后的便是风险。因此家庭在追求利润的投资活动中，必须随时注意投资的风险性，以免利润未曾赚到，倒是先把本钱赔掉了。但是，投资的风险是可以借助“分散投资”的方式来加以分散的，并且可以采用“投资组合”的方法，来使风险降到最低点。所谓“投资组合”，最简单的说法，就是根据投资项目的利润与风险程度，加以适当的选择、搭配，以降低风险。

　　投资组合”的基本前提是：

　　①在同样的风险水准之下，投资者选择利润较大的投资项目；

　　②在同样的利润水准之下，投资者选择风险最小的投资项目。

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