有代价信用

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什么是有代价信用

  有代价信用是指企业需要支付一定代价而取得的信用。如在有折扣销售的方式下,企业购买者如欲取得商业信用,则需放弃折扣,而所放弃的折扣就是取得此种信用的代价。

有代价信用的计算方法[1]

  现假设某企业按“2/10,N/30”的信用条件购入货物100万元,若第10天付款,只需支付98万元,若第30天付款需支付100万元,但使用资金的时间增加了20天。由此可以看出,买方支付的折扣费用2万元是卖方因向买方提供超过折扣期限的信用资金而索要的报酬,其本质就是利息;对买方而言,丧失的折扣就是利息费用

  若企业在第30天付款,则其延期使用信用资金98万元20天,为之付出的代价是100万元X2%:2万元。此时企业便要承担因放弃折扣而造成的隐含利息成本,设,现金折扣百分比为a,信用期间为b,折扣期间为c,该成本可按下式计算:

  放弃现金折扣的成本=\frac{a}{1-a}\times\frac{360}{b-c}

  =\frac{2%}{1-2%}\times\frac{360}{30-10}=36.7%

  公式表明,放弃现金折扣的成本与折扣百分比的大小、折扣期的长短同方向变化,与信用期的长短反方向变化。上述公式是按照单利计算的,如果按复利计算,则放弃现金折扣的成本将更高。复利计算成本的公式为:

  放弃现金折扣成本=(1-\frac{a}{1-a})^{\frac{360}{b-c}}-1

  =(1-\frac{2%}{1-2%})^{\frac{360}{20}}-1=43.8%

参考文献

  1. 胡元木,姜洪丽.理财学.山东人民出版社,2009.06.
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