可调利率抵押贷款
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可调利率抵押贷款(Adjustable Rate Mortgages,ARMs)
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可变利率抵押贷款(ARMs)也被称为可变利率抵押贷款,是指在贷款期限内,允许根据一些事先选定的参考利率指数的变化,对合同利率进行定期调整的抵押贷款。调整间隔往往事先设定,包括1个月、6个月、1年、2年、3年或5年。
参考利率大多包括两类:一是市场利率(一般特指国债基准利率),二是基于储蓄机构资金成本计算出来的一些利率指数。利率调整的时候往往是根据参考利率再上浮一定的幅度。
可调利率抵押贷款的具体形式在数百种以上,而且名称也多种多样。虽然具体形式不完全相同,但可调利率抵押贷款都有一个基本特征,就是贷款利率可变,只是变的基础、幅度、条件方面不一致[1]。
金融机构计算贷款利率采取分期结算的办法,抵押贷款的利率可定期重新设定,在最初的“优惠”低利率到期之后,通常每12个月会重新设定一次。新的利率是在根据市场情况上下变动的指数利率上,增加一个固定的百分比,或称“收益率”。
通常这种贷款,为了吸引客户,其初始利率可低于固定利率抵押贷款,在利率上涨中得到回报。但是可调利率抵押贷款开始时只要求借款人归还利息,这样借款人就能够借到更大数额的抵押贷款。日后要求支付本金或贷款利率上调时,此类贷款的还款金额将有所增加,经常使借款人还不起贷款,导致坏帐的产生。最后,市场上还出现了所谓的“忍者”贷款(Ninja),即面向“无收入、无工作、无资产”者的贷款。