人民币无本金交割远期

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什么是人民币无本金交割远期

  人民币无本金交割远期是目前常见的一个财经词汇,常用于衡量海外市场对人民币升值的预期。

人民币无本金交割远期的内容

  无本金交割远期合约在离岸柜台市场(Offshore OTC Market)交易,所以又常被称为海外无本金交割远期。NDF市场起源于上世纪90年代,它为中国、印度、越南等新兴市场国家的货币提供了套期保值功能,几乎所有的NDF合约都以美元结算

  人民币、越南盾、韩元、印度卢比、菲律宾比索等亚洲新兴市场国家货币都存在NDF市场,与这些国家存在贸易往来或设有分支机构的公司可以通过NDF交易进行套期保值,以此规避汇率风险。NDF市场的另一功能是可用于分析这些国家汇率的未来走势的预期,由于人民币目前还不可自由兑换,了解NDF市场的基本知识对关注人民币汇率走势很有益处。

人民币无本金交割远期的例子

  假设:目前USD/CNY即期汇率为7.9174

  A公司业务收入主要为人民币,但是预期美圆兑人民币汇率将会贬值,与银行沽出人民币NDF100万元,期间三个月。

  议定NDF汇率为USD/CNY=7.9074

  交易日:06.10.11合同生效日:06.10.13

  定价日:07.01.11到期交割日:07.01.13

  决价汇率(FixingRate):07.01.155p.m.官方即期汇率

  情况1:假设定价日美圆兑人民币即期汇率USD/CNY为7.8974;则A公司可以获利USD1266.24

  USD1000000X(7.9074-7.8974)=CNY10000

  CNY10000/7.8974=USD1266.24

  情况2:假设(2)定价日美圆兑人民币即期汇率USD/CNY为7.9104;则A公司损失USD1643.61

  USD1,000,000X(7.9104-7.9074)=CNY3000

  CNY3000/7.9104=USD379.2476

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评论(共3条)

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192.168.1.* 在 2018年6月2日 06:07 发表

情况2计算有误, 应为:USD1,000,000X(7.9104-7.9074)=CNY3000 CNY3000/7.9104=USD379.2476

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LuyinT (Talk | 贡献) 在 2018年6月4日 10:57 发表

192.168.1.* 在 2018年6月2日 06:07 发表

情况2计算有误, 应为:USD1,000,000X(7.9104-7.9074)=CNY3000 CNY3000/7.9104=USD379.2476

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117.159.6.* 在 2018年8月7日 16:14 发表

不是应该是100万人民币收入吗?两种情况为什么是usd100万?

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