交叉汇率

用手机看条目

出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)

交叉汇率(Cross Rate)

目录

什么是交叉汇率

  交叉汇率:是指制定出基本汇率后,本币对其他外国货币的汇率就可以通过基本汇率加以套算,这样得出的汇率就是交叉汇率,又叫做套算汇率(也叫交叉盘)。外汇交易中常常会涉及两种非美元货币的交易,而国际金融市场的报价多数是美元对另一种货币的报价,此时,需要进行汇率套算。

交叉汇率的作用

  (1)可为一些在外汇市场上影响小的货币提供计算基础。

  (2)可为人们计算外汇交易成本提供一种新的可选择的方法。

交叉汇率的计算[1]

  交叉汇率的计算是指根据其他两种货币的汇率通过计算得出的汇率。知道中间汇率后,进行汇率的套算比较简单。但是在实际业务中,货币的汇率是双向报价,即同时报出买入价卖出价,此时,套算汇率的计算相对来说比较复杂。

  根据两种货币汇率中起中介作用的货币所处的位置,将套算汇率的计算方法分为三种。

  设美元为中介货币,美元在两种货币的汇率中所处的位置有三种情况:(1)美元在两种货币的汇率中均为基础货币;(2)美元在两种货币的汇率中均为标价货币;(3)美元在一种货币的汇率中是基础货币,在另一种货币的汇率中是标价货币。三种情况下交叉汇率的计算如下:

  1.美元均为基础货币时,用交叉相除的计算方法。

  己知USD/ CHF:1.6240—1.6248

    USD/EUR:0.8110—0.8118

  计算EUR/ CHF的汇率

  由于交叉相除,就要确定两个问题,一是分子与分母的确定,二是确定交叉的是分子还是分母。在美元

  均为基础货币时,套算汇率中,处于基础货币位置上的、原来给定的含有该基础货币的汇率为分母,原来

  给定的含有标价货币的汇率为分子,交叉的是分母。

  上例中要求计算EUR/ CHF汇率,该汇率中EUR为:0.811—0.8118作为分母,并将其交叉,将USD/ CHF为:1.6240—1.6248作为分子,则EUR/ CHF的买入价为1.6240/0.8118=2.0005,卖出价为1.6248/0.8110=2.0035,即所求交叉汇率为:EUR/ CHF为:2.0005/2.0035。

  上述套算,可以从客户的角度进行分析。已知条件里,美元均为基础货币,所求交叉汇率EUR/ CHF中,EUR为基础货币, CHF为标价货币。客户卖出欧元、买进美元时,对银行来说是买进欧元,卖出美元,用USD/EUR的卖出汇率,即0.8118。其含义是银行卖出1美元,收到客户0.8118欧元。因此,客户卖出1欧元,换进1/0.8818美元,然后客户再将换进的美元出售给银行换进瑞士法郎,对银行来说是买进美元,卖出瑞士法郎。对客户来说,卖出1美元可得到1.6240瑞士法郎,卖出1/0.8118美元得到2.0035[1.6248×(1/0.8110)]。

  2.美元在两个货币汇率中均为标价货币,交叉汇率的计算方法仍为交叉相除

  已知CAD/USD 0.8950-0.8953

    GBP/USD 1.587-1.5880

  计算GBP/CAD的汇率。

  这种情况下,套算汇率中,处于基础货币位置上的、原来给定的含有该基础货币的汇率为分子,原来给定的含有该标价货币的汇率为分母,交叉的仍然是分母。

  本例中,中介货币美元在给定的两个汇率中均处于标价货币,在计算的交叉汇率GBP/CAD中,GBP是基础货币,CAD是标价货币。仍然可以从客户的角度进行分析。GDP/CAD的买入价,从客户的角度手工艺睦,首先卖出1英磅,买进美元,使用的汇率为GBP/USD的买入价1.5870,换得1.7726[1.5870×(1/0.8953)]加拿大元,此即为GBP/CAD的买入价。

  按同样思路计算得到GBP/CAD卖出价为1.7743[=1.5880×(1/0.8950)]。

  即:GBP/CAD的买入价为1.5870/0.8953=1.7226

        卖出价为1.5880/0.8950=1.7743

  故GBP/CAD的汇率为1.7726-1.7743

  3.美元在一种货币的汇率中是基础货币,在另一种货币的汇率中是标价货币。交叉汇率的计算方法为垂真相乘(同边相乘),即两种汇率的买入价和卖出价分别相乘。

  例:已知GBP/USD 1.5870-1.5880

      USD/EUR 0.8110-0.8120

  计算GBP/EUR的交叉汇率。

  思路为:银行报GBP/EUR的买入价,即该行的客户卖出1英磅,买入若干欧元。故客户必须先向银行卖出1英磅,获得1.5870美元(用银行GBP/USD的买入价);客户然后将得到的1.5870美元再卖出(用银行USD/EUR的买入价),可得到1.5870×0.8110欧元,这也就是银行报GBP/EUR的买入价。银行报GBP/EUR卖价,也可按类似思路来考虑。

  综上可得:GBP/EUR的买入价为1.5870×0.8110=1.2871

  卖出价为1.5880×0.8120=1.2895   故GBP/EUR的汇率为1.2871-1.2895。

  显然,交叉汇率的计算考虑了两次交易费用,无论用乘法还是用除法,每一次将中介货币相抵消时,交易费用就增加一次,买入价和卖出价之间的价差就增大一次,也可用此方法来验算结果。

  银行在公布本币与其他国家货币的汇率时,并不说明哪个是基本汇率或交叉汇率。如果客户向银行询问非美元货币间的汇率,银行通常会直接报出交叉汇率。虽然交叉汇率已经日益普遍,也为专业交易者所接受,但仍然不是主要的交易开式,对于银行来说,交叉汇率的交易仍然被视为两笔对美元的交易。

参考文献

  1. 叶蜀君.国际金融.清华大学出版社, 2005.ISBN:7302115869, 9787302115861
本条目对我有帮助66
MBA智库APP

扫一扫,下载MBA智库APP

分享到:
  如果您认为本条目还有待完善,需要补充新内容或修改错误内容,请编辑条目

评论(共22条)

提示:评论内容为网友针对条目"交叉汇率"展开的讨论,与本站观点立场无关。
124.170.64.* 在 2009年4月19日 15:41 发表

计算方法太绕了,看不懂:(

回复评论
221.205.18.* 在 2009年11月12日 17:58 发表

还凑活

回复评论
116.205.255.* 在 2010年2月14日 21:42 发表

知道怎么算,但不理解为什么要那样算: 买入价:123.5/1.4010=88.15 88.15日圆=1瑞郎 卖出价:123.6/1.4000=88.29 88.29日圆=1瑞郎 而不这样算: 买入价:123.5/1.4000日圆=1瑞郎 卖出价:123.6/1.4010日圆=1瑞郎

回复评论
119.183.232.* 在 2010年2月17日 21:01 发表

看不懂

回复评论
Kunai (Talk | 贡献) 在 2010年2月21日 15:41 发表

补充了个具体的计算分析,希望有所帮助

回复评论
Angle Roh (Talk | 贡献) 在 2010年2月21日 16:01 发表

Kunai (Talk | 贡献) 在 2010年2月21日 15:41 发表

补充了个具体的计算分析,希望有所帮助

感谢Kunai的精彩贡献

回复评论
218.63.135.* 在 2010年5月3日 22:17 发表

方法虽绕,可揭示了汇率套算的本质!不错不错!顶!

回复评论
144.173.242.* 在 2011年2月11日 06:16 发表

有个小错误~第3种情况中的卖出价应该是1.5880*0.8120=1.2895。

解释的很优秀,彻底懂了。谢谢!

回复评论
Dan (Talk | 贡献) 在 2011年2月11日 10:47 发表

144.173.242.* 在 2011年2月11日 06:16 发表

有个小错误~第3种情况中的卖出价应该是1.5880*0.8120=1.2895。

解释的很优秀,彻底懂了。谢谢!

谢谢指正!错误之处已作修改!

MBA智库百科是可以自由参与的百科,如有发现错误和不足,您也可以参与修改编辑,只要通过网页右上角的创建新帐号,创建用户名后即可参与,期待您的加入!~

回复评论
113.142.17.* 在 2011年4月25日 15:55 发表

很好

回复评论
114.229.129.* 在 2011年4月25日 23:43 发表

不错!!很有帮助!!!

回复评论
124.228.141.* 在 2011年12月14日 23:59 发表

非常好,谢谢,

回复评论
220.181.118.* 在 2012年1月9日 16:02 发表

太好了,非常有用~

回复评论
115.135.93.* 在 2012年4月18日 17:02 发表

不好 太绕了 不好理解

回复评论
140.112.211.* 在 2012年6月15日 08:18 发表

請問一下,若要表示一瑞士法朗以美元單位計價的話是否用SFR/USD會比USD/SFR好呢? 或應該用USD-SFR? 用/好像會有搞混的可能,個人提出淺見還請各位原諒。

回复评论
123.178.164.* 在 2012年9月12日 07:19 发表

不是很明白。

回复评论
106.65.248.* 在 2013年5月9日 15:40 发表

謝謝分享。

回复评论
2.124.129.* 在 2013年7月1日 11:21 发表

是一个不错提示,希望更复杂一点,谢谢。

回复评论
130.123.104.* 在 2013年8月19日 22:43 发表

there is a mistake about the first example: "上例中要求计算EUR/SER汇率,该汇率中EUR为:0.811—0.8118作为分母,并将其交叉,将USD/SFR为:1.6240—1.6248作为分子,则EUR/SFR的买入价为1.6240/0.8118=2.0005,卖出价为1.6248/0.8110=2.0035,即所求交叉汇率为:EUR/SFR为:2.0005/2.0035。"

the last sentence is wrong,should be written as 2.0005-2.0035 other than using / between the two numbers.

sorry, I don't know how to change to Chinese language input method using Uni's desktop.

回复评论
Cll爱金融 (Talk | 贡献) 在 2016年10月31日 08:25 发表

有错别字,第一个作用里面应该是“市场”,不熟“时常”

回复评论
Mis铭 (Talk | 贡献) 在 2016年10月31日 09:38 发表

Cll爱金融 (Talk | 贡献) 在 2016年10月31日 08:25 发表

有错别字,第一个作用里面应该是“市场”,不熟“时常”

感谢提醒,已经修正! BA智库百科是可以自由参与的百科,如有发现错误和不足,您也可以参与修改编辑!

回复评论
101.226.125.* 在 2017年10月2日 19:48 发表

浏览

回复评论

发表评论请文明上网,理性发言并遵守有关规定。

MBA智库
打开APP

以上内容根据网友推荐自动排序生成