能量潮指標

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什麼是能量潮指標

  能量潮指標(On Balance Volume,OBV)是葛蘭維(Joe Granville)於本世紀60年代提出的,並被廣泛使用。股市技術分析的四大要素:價、量、時、空。OBV指標就是從“量”這個要素作為突破口,來發現熱門股票、分析股價運動趨勢的一種技術指標。它是將股市的人氣——成交量與股價的關係數字化、直觀化,以股市的成交量變化來衡量股市的推動力,從而研判股價的走勢。關於成交量方面的研究,OBV能量潮指標是一種相當重要的分析指標之一。

  能量潮理論成立的依據重要是:

  1、投資者對股價的評論越不一致,成交量越大;反之,成交量就小。因此,可用成交量來判斷市場的人氣和多空雙方的力量。

  2、重力原理。上升的物體遲早會下跌,而物體上升所需的能量比下跌時多。涉及到股市則可解釋為:一方面股價遲早會下跌;另一方面,股價上升時所需的能量大,因此股價的上升特別是上升初期必須有較大的成交量相配合;股價下跌時則不必耗費很大的能量,因此成交量不一定放大,甚至有萎縮趨勢。

  3、慣性原則——動則恆動、靜則恆靜。只有那些被投資者或主力相中的熱門股會在很大一段時間內成交量和股價的波動都比較大,而無人問津的冷門股,則會在一段時間內,成交量和股價波幅都比較小。

能量潮指標的構成

  OBV指標由OBV線和OBV值構成的。

  1、OBV線

  OBV線方法是Granville又一大貢獻,將“量的平均”概念加以延伸,是將成交量值予以數量化,製成趨勢線,配合股價趨勢線,從價格的變動及成交量的增減關係,推測市場氣氛。他認為成交量是股市的元氣,股價只不過是它的表象特征而已。因此,成交量通常比股價先行。這種“先見量、後見價”的理論早已為股市所證明。

  OBV線的應用原則:

  1)如圖所示:

Image:累积能量线图1.jpg

  OBV線呈N字形波動,當OBV線超越前一次N字形的高點時,則記下一個向上的箭頭;當OBV線跌破前一次N的低點時,就記下一個向下的箭頭。

  2)當OBV線連續形成N字形上漲狀態,則上漲的股價將要出現反轉。

  3)當OBV線在連續小N字形上漲時,又出現大N字形上漲狀態,則行情隨時可能出現反轉。

Image:累积能量线图2.jpg

  4)OBV線的走向與股價曲線產生"背離"時,說明當時的走勢是虛假的,不管當時股價是上漲行情還是下跌行情,都隨時有反轉的可能,需要格外留心。

Image:累积能量线图3.jpg

  5)OBV線如果持續一個月以上橫向移動後突然上沖,預示大行情隨時可能發生。如圖OBV經過長達一個月的橫盤突然上沖,在成交量的配合下,股價一路上揚。

Image:累积能量线图4.jpg

  2、OBV值

  OBV指標的OBV值計算比較簡單,主要是計算累積成交量。

  以日為計算周期為例,其計算公式為:

  當日OBV=本日值+前一日的OBV值

  如果本日收盤價指數高於前一日收盤價或指數,本日值則為正;如果本日的收盤價或指數低於前一日的收盤價,本日值則為負值;如果本日值與前一日的收盤價或指數持平,本日值則不於計算,然後計算累積成交量。這裡的成交量是指成交股票的手數。

  和其他指標的計算一樣,由於選用的計算周期的不同,OBV指標也包括日OBV指標、周OBV指標、月OBV指標年OBV指標以及分鐘OBV指標等各種類型。經常被用於股市研判的是日OBV指標和周OBV指標。雖然它們的計算時的取值有所不同,但基本的計算方法一樣。另外,隨著股市軟體分析技術的發展,投資者只需掌握OBV形成的基本原理和計算方法,無須去計算指標的數值,更為重要的是利用OBV指標去分析、研判股票行情

  OBV線是將OBV值繪於坐標圖上,以時間為橫坐標,成交量為縱坐標,將每一日計算所得的OBV值在坐標線上標出位置並連接起來成為OBV線。

能量潮指標的一般研判標準

  1、當OBV線下降而股價卻上升,預示股票上升能量不足,股價可能隨時下跌,是賣出股票的信號

  2、當OBV線上升而股價卻小幅下跌,說明市場上人氣旺盛,下檔承接力較強,股價的下跌只是暫時的技術性回調,股價可能即將止跌回升

  3、當OBV線呈緩慢上升而股價也同步上漲時,表示行情穩步向上,股市中長期投資形勢尚好,股價仍有上升空間,投資者應持股待漲。

  4、當OBV線呈緩慢下降而股價也同步下跌時,表示行情逐步盤跌,股市中長期投資形勢不佳,股價仍有下跌空間,投資者應以賣出股票或持幣觀望為主。

  5、一般情況下,當OBV線出現急速上升的現象時,表明市場上大部分買盤已全力涌進,而買方的能量的爆發不可能持續太久,行情可能將會出現回檔,投資者應考慮逢高賣出。尤其在OBV線急速上升後不久,而在盤面上出現鋸齒狀曲線並有掉頭向下跡象時,表明行情已經漲升乏力,行情即將轉勢,為更明顯的賣出信號。這點對於短期急升並漲幅較大的股票的研判更為準確。

  6、一般情況下,當OBV線出現急速下跌的現象時,表明市場上大量賣盤洶涌而出,股市行情已經轉為跌勢,行價將進入一段較長時期的下跌過程中,此時,投資者還是應以持幣觀望為主,不要輕易搶反彈。只有當OBV線經過急跌後,在低部開始形成鋸齒狀的曲線時,才可以考慮進場介入,作短期反彈行情。

  7、OBV線經過長期累積後的大波段的高點(即累積高點),經常成為行情再度上升的大阻力區,股價常在這區域附近遭受強大的上升壓力而反轉下跌。而一旦股價突破這長期阻力區的話,其後續漲勢將更加強勁有力。

  8、OBV線經過長期累積後的大波段的低點(即累積低點),則常會形成行情下跌的大支撐區,股價會在這區域附近遇到極強的下跌支撐而止跌企穩。而一旦股價向下跌破這長期支撐區的話,其後續跌勢將更猛。

能量潮指標的特殊分析方法

  1、OBV指標的最佳適用範圍

  1)OBV指標對於上市在兩年內並從上市之日起一路下跌的次新股的研判,有其獨特的優勢,這點投資者在以後次新股行情研判中千萬加以註意。

  2)OBV指標對於上市在兩年以上並經過前期大幅炒作過的股票的研判已經沒有什麼實質的參考意義

  2、OBV值(或線)的正負轉換

  當股市盤局整理時,OBV值(或線)的變動方向是重要的參考指標。

  1)當OBV線從負的積累值轉為正值時,是OBV研判行情的一個重要利用點。

  A、對於上市兩年內並從上市就開始下跌的次新股而言。一上市就下跌的股票,經過一段時間的下跌後,其OBV線(或值)就會變成負的,而且下跌時間越長、幅度越大,其負值將越大。然後經過一段時間的小幅上升行情後,當負值慢慢變小並向零靠攏時,說明買方力量越來越強,而當OBV線一旦從負的積累值轉為正值時,代表買方開始掌握了股市的走勢方向,已經取得了決定性的優勢,股價有可能從此相成一段長期上升趨勢,是最佳的長線買進信號。

  B、對於上市兩年內但股價已經經過前期大幅炒作又跌回歷史低位(或創歷史新低)時的次新股。如果其OBV線從負的積累值轉為正值時,也只能說明多空雙方又暫時取得平衡,股價未來的運行方向還不明朗。投資者可進行短線買入,等待股價的反彈行情,或者持幣觀望,靜待行情的發展。

  C、對於上市兩年內但股價漲幅很小的次新股。如果其OBV線從負的積累轉為正值時,說明多空雙方經過一段事情的較量,多方漸漸占據優勢,投資者可開始中短線建倉,一旦股價再次放量上升,OBV線也開始從負值以下急速上升,是中線買進信號,投資者可及時買入股票,持股待漲。

  D、對於上市時間超過兩年,而且股價經過前期大幅炒作後,經過送股除權後,其股價又回到歷史低位或創新低,但如果從整體來看,股價還是處於其相對的歷史較高位。即使這時OBV線變成負值,然後再由負變正時,這時OBV指標由負變正的研判功能就不再適用,投資者應選擇其他指標對其研判。

  E、對於一上市就上漲而股價沒有大幅下跌的股票和上市時間超過兩年的股票,OBV指標由負變正的研判功能也不適用。

  2)當OBV線從正的積累值轉為負值時,也是OBV研判行情的一個重要利用點

  A、對於上市時間超過兩年,而且股價並沒有大幅炒作的股票,經過送股除權後,其股價又回到歷史低位或創新低。如果這時OBV線由正變成負值,OBV指標由負變正的研判功能就不再適用,投資者也應選擇其他指標對其研判。

  B、對於一上市就上漲而股價沒有大幅下跌的股票和上市時間超過兩年的股票,OBV指標由負變正的研判功能也不適用。

  3、OBV曲線的背離現象和形態特征

  1)OBV線與股價發生背離現象的情況,也是判斷股市變動是否發生轉折的重要參考依據。

  A、如果經過前期一段較大的上漲行情後,股價繼續上升,而OBV線卻開始掉頭向下,表明股價高檔買盤乏力,是短線賣出的信號。

  B、如果經過前期一段較大的下跌行情後,股價繼續下跌,而OBV線卻開始掉頭向上,表明股票低價位買盤較積極,買方力量開始加大,是短線買入信號。

  2)OBV線與股價形態中的M頭W底三重頂三重底等形態的關係

  A、當股價波動形態有可能形成M頭(或三重頂等頂部形態)時,OBV線會發出很強的警示信號。當股價經過一段回落調整再次到達前期頂部附近小幅盤整時,而此時的OBV線也無力上揚,成交量萎縮,此時股價很容易再次下跌形成M頭,此時投資者應倍加警惕。如果OBV線與股價形態幾乎同時形成三重頂形態,更應短線賣出股票。

  B、當股價波動形態有可能形成W底(或三重底等底部形態)時,OBV線也會發出較強的警示信號。當股價形態即將形成W底時,如果與之相對應的OBV線領先上揚,成交量放大,是一種股價可能短期見底的信號。如果OBV線與股價形態幾乎同時形成三重底時,股價階段性的底部特征將更明顯。

能量潮指標的優缺點

  1、能量潮指標的優點

  OBV指標適用於短期投資決策,是預測股價短期波動的重要分析方法,它能幫助投資者確定股價突破盤局後的發展趨勢。

  OBV指標一個重要的功能在於可以局部顯示市場內主力資金的動向。雖然OBV指標無法提出資金移動的理由,但是,當突然放大或縮小的成交量出現在低價或高價圈時,可以提醒投資者註意成交量的變化,從而提前研判市場內的多空傾向。

  2、能量潮指標的缺點

  由於OBV指標根據計算累積成交量的而成的,因此,對於象周OBV指標和月OBV指標等這些周期比較長的研判指標來說,在實際操作中就失去了研判功能,這點是和其他技術分析指標是有著本質的不同。投資者在實際操作中應註意這點,儘量少用周OBV及月OBV等指標來研判行情,以免研判失誤。

  同樣道理,OBV指標沒有原始參數值,它不能根據修改參數值來從更多角度和不同周期去對行情進行多方位進行研判,因此,OBV指標的分析方法比較簡單、研判功能比較單一。

  另外,由於OBV指標計算原理過於簡單,並且在OBV值的計算公式中,僅用收盤價的漲跌來做依據,則存在著失真的現象,因此,OBV指標的適用範圍僅限於短期操作,而不能用於中長期投資的研判。

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