選擇權風險
用手机看条目
出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)
(重定向自期权性风险)
選擇權風險(Option Risk)
目錄 |
[編輯]
什麼是選擇權風險[1]
選擇權風險是指持有各類附有看漲或看跌條款的債券、票據、借款人有權提前還款的貸款，以及各類不定期限存款(存戶有權隨時提款，而且通常無須接受任何罰則)的客戶在利率發生對其有利的變動時執行其期權，而使銀行收益和經濟價值發生變動的風險。
[編輯]
選擇權風險的來源[2]
選擇權風險是一種越來越重要的利率風險，來源於銀行資產、負債和表外業務中所隱含的期權。一般而言，期權賦予其持有者買入、賣出或以某種方式改變某一金融工具或金融合同的現金流量的權利，而非義務。期權可以是單獨的金融工具，如場內(交易所)交易期權和場外期權合同；也可以隱含於其他的標準化金融工具之中，如債券或存款的提前兌付、貸款的提前償還等選擇性條款。一般而言，期權和期權性條款都是在對買方有利而對賣方不利時執行，因此，此類期權性工具因具有不對稱的支付特征而會給賣方帶來風險。比如：若利率變動對存款人或借款人有利，存款人就可能選擇重新安排存款，借款人可能選擇重新安排貸款，從而對銀行產生不利影響。
根據我國目前的有關規定，商業銀行的客戶有權提前支取存款或提前償還貸款，每次利率調整後，都會出現大量提前提款或還款的現象。例如：客戶存款金額200萬元，期限1年，如果客戶提前取款，當市場利率上升時，銀行將面臨再籌資的風險。這種由客戶提前取款給銀行帶來損失的可能性，就是選擇權風險的一種。
[編輯]
[編輯]
