多幣種杠桿貸款

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多幣種杠桿貸款(multi-currency leverage loan)

　　多幣種杠桿貸款是銀行對個人投資於外匯提供的一種融資便利。利用這種外匯投資便利，客戶要在銀行存入一定數量的定期存款，這種定期存款也稱之為“原始保證金”，其作為客戶向銀行借入資金的抵押品。客戶借入資金的信用額度一般是原始存款的5-10倍，客戶從銀行提取的貸款總額不能超過銀行給他的這個信用額度。任何提取的貸款必須作為定期存款存放在發放貸款的銀行，這種定期存款可以用銀行提供的適合該銀行的任何幣種來存放，客戶也可以用不同幣種的定期存款來存放從銀行提取的貸款。這種定期存款稱為“杠桿存款”。

　　這種多幣種杠桿貸款的融資便利，可以被客戶利用利率的差異來獲利。客戶可以用低利率的貨幣提取一筆貸款，然後以較高利率的貨幣把它存放為杠桿存款。如果，杠桿存款的貨幣在貸款期間沒有貶值到抵消利率差異的程度，客戶在到期日付清貸款後，就能得到一筆增加的利息收入。如果，貸款貨幣相對於存款貨幣貶值，客戶也可以從匯率的變動中獲利。

　　例如：某客戶存入銀行100000美元的原始保證金，期限3個月，年利率6.5％。銀行給客戶500000美元的杠桿貸款(相當於5倍的原始保證金)，期限3個月，年利率8％。

　　1.客戶提取500000美元，並以當天NZ$l＝US$0.6530的匯率將它轉換成紐西蘭元，總計收到NZ$765696.78。

　　US$500000=NZ$500000×[(1／0.6530)]=NZ$765696.78

　　2.客戶將NZ$765696.78作為杠桿存款存入銀行，期限3個月，年利率14.5％。在原始保證金到期日，客戶將收到原始保證金存款的美元利息US$1625。

　　利息收入=(US$100000×3／12×6.5％)=US$1625.00

　　3.杠桿存款到期日，客戶將收到其存款所得利息NZ$27756.5l利息收入。

　　利息收入=NZ$(765696.78×3／12×14.5％)=NZ$27756.51170

　　4.因此，在杠桿存款到期日，客戶將收到杠桿存款加上杠桿存款利息，總計NZ$793453.29。

　　總計收到紐西蘭元＝NZ$(765696.78+27756.51)＝NZ$793453.29

　　5.接著，客戶把杠桿存款及其利息以當天的匯率NZ$l=US$0.6430

　　轉換成美元，共收到US$510190.47NZ$793453.29×0.6430=US$510190.47

　　6.貸款到期日客戶將必須支付的貸款本息和，總計US$510000

　　支付銀行金額＝US$500000+US$(500000×3／12×8％)＝US$510000

　　7.通過多幣種杠桿貸款的便利，客戶的凈收入是US$1815.47。

　　這是原始保證金的利息收入加上杠桿存款的利息收入，減去貸款的利息支出，得到的利息總額：

　　總回報=US$(1625.00+510190.47-510000.00)＝US$1815.47

　　通過參加這項計劃，投資者可以將其利息收入從傳統存款的US$1625.00增力口到US$1815.47，凈增加US$190.47

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