外匯期貨期權

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外匯期貨期權(options on foreign currency futuure或外匯期貨式期權(futures-style options)

　　1984年，外匯期貨期權在芝加哥商品交易所(CME)的國際貨幣市場(IMM)登臺上演。

　　外匯期貨期權指期權買方有在期權到期日或以前執行或放棄執行以執行價格購入或售出標的外匯期貨的權利。與外匯期權的分別在於：外匯期貨期權在執行時，買方將獲得或交付標的外匯的期貨合約，而不是獲得或交付標的外匯本身。

　　外匯期貨期權交易是指期權買方有權在到期日或之前，以協定的匯價購入或售出一定數量的某種外匯期貨，即買入延買期權可使期權買方按協定價取得外匯期貨的多頭地位；買入延賣期權可使期權賣方按協定價建立外匯期貨的空頭地位。買方行使期貨期權後的交割同於外匯期貨交割，而與現匯期權不同的是，外匯期貨期權的行使有效期均為美國式，即可以在到期日前任何時候行使。經營外匯期貨期權主要有芝加哥國際貨幣市場和倫敦國際金融期貨交易所兩家。

　　外匯期貨期權交易和股指期貨期權交易不同。股指的標的物是各種股票價格的（不）加權平均值。股指期貨期權的變化，不會直接影響其所包含的個別的股票的價格。而外匯期貨期權則不同，外匯期貨期權的標的物是貨幣本身，所以外匯期貨期權交易產生的外匯價格和匯率，將直接影響作為標的物的相關外匯的價格和匯率的走勢。