賣出套利
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什麼是賣出套利[1]
賣出套利是指賣出期限較短債券的期貨合約，同時買進期限較長債券的期貨合約。
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買進套利與賣出套利的差別[2]
買進套利是買進價格較高的一“邊”的同時賣出價格較低的一“邊”；相反，賣出套利則是賣出其中價格較高的一“邊”的同時買進價格較低的一“邊”。顯然，按此分類，前面所舉的牛市套利的例子實際上就是賣出套利，而熊市套利的例子就是買進套利。
對買進套利而言，由於買進的是高的一邊，當然希望高的一邊在漲時漲得更多，在跌時跌得更少。顯然，這對應的是價差擴大(Widen)的情況。如果價差擴大，買進套利者就有盈利，反之，價差縮小時，買進套利者就會虧損。
對賣出套利而言，由於賣出的是高的一邊，當然希望高的一邊在跌時跌得更多。漲時漲得更少。顯然，這對應的是價差縮小(Narrow)的情況。如果價差縮小，賣出套利者就有盈利，反之，價差擴大時，賣出套利者就會虧損。
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