利率預測法

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　　利率預測法(interest-rate anticipation strategy)是指通過不斷預測利率變動情況，隨時改變銀行所投資證券的到期日來獲得最大盈利。當預期利率將上升時，銀行購人短期證券，以待將來利率上升時能夠及時出售證券，再投資於高利率的其他資產；預期利率將下降時，則購入長期證券，以待將來利率下降時銀行資產仍有較高收益，或者出售證券實現資本利得。

　　這策略要求銀行能夠準確預測未來利率的變動，否則可能給銀行帶來巨大損失。例如銀行持有短期證券，但未來市場利率下降，這時證券到期，銀行不能獲得證券價格上升的好處，而投資機會也因利率下降而惡化；相反，若銀行持有長期證券但未來市場利率上升，證券價格下跌，銀行若出售長期證券會造成本金損失，若繼續持有，也會由於缺乏資金投資於新出現的高收益投資機會而造成損失。因此，除非銀行能準確預測利率變動，否則不宜採取此策略。

　　利率預期法要求投資者根據預測的未來利率變動，頻繁地進入證券市場進行交易，銀行證券投資的交易成本增加。與杠鈴策略相比，銀行要有更強的預測能力、投資經營能力和交易能力，才有可能成功運用這一方法。這種方法還可能導致銀行的短視行為，只重視短期收益而忽略了證券投資的長期收益。比如在經濟複蘇階段，短期利率處於較低水平，銀行最高經理層要求投資在長期證券上以增加當前收益，但這實際上是銀行將資金鎖定在低利率的證券上而降低了長期收益。另外，在市場利率頻繁波動時，該方法不具有可操作性。