債券持有期收益率
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持有期收益率是指從購入到賣出這段特有期限里所能得到的收益率。持有期收益率和到期收益率的差別在於將來值的不同。
債券持有期收益率是指債券持有人在持有期間獲得的收益率，能綜合反映債券持有期間的利息收入情況和資本損益水平。
其中，債券的持有期是指從購入債券至售出債券或者債券到期清償之間的期間，通常以“年”為單位表示（持有期的實際天數除以360）。根據債券持有期長短和計息方式不同，債券持有期收益率的計算公式存在差異。債券持有期收益率可以根據具體情況換算為年均收益率。
1、持有時間較短（不超過1年）的，直接按債券持有期間的收益額除以買入價計算持有期收益率：
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持有期收益率＝ | 債券持有期間的利息收入+（債券賣出價-債券買入價） |
×100% |
| 債券買入價 |
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持有期年均收益率＝ | 持有期收益率 | |
| 債券持有年限 |
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持有年限＝ | 債券實際持有天數 | |
| 360 |
2、持有時間較長（超過1年）的，應按每年複利一次計算持有期年均收益率（即計算使債券投資產生的現金流量凈現值為零的折現率）
1）到期一次還本付息債券：
債券持有期年均收益率=![\sqrt[t]{\frac{M}{P}}-1](/w/images/math/0/5/6/056790ae5d926babb901e040a8fc389f.png)
式中，P為債券買入價，M為債券到期兌付的金額或者提前出售時的賣出價；t為債券實際持有期限（年），等天債券買入交割日至到期兌付日或賣出交割日之間的實際天數除以360。
2）每年年末支付利息的債券：
式中，P為債券買入價；y為債券持有期年均收益率；I為持有期間每期收到的利息額；M為債券兌付的金額或者提閃出售的賣出價；t為債券實際持有期限（年）。
評論(共7條)
最後一個式子最後一項分母上的次數應該為t
是的，已核實應該為t，感謝您指出了錯誤之處，MBA智庫是可以編輯的，歡迎您參與貢獻
計算到期收益率等收益率，1年都是按365天來計算。 只有貼現率，是按照一年360天來計算。 計算年收益率不是應該按365天來算，而貼現率則按360天來計算
計算到期收益率等收益率，1年都是按365天來計算。 只有貼現率，是按照一年360天來計算。
倒數第二個公式的t應該是持有年限的倒數
開根號是沒錯的呀，是t分之一
最後一個式子最後一項分母上的次數應該為t