價格振動法
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價格振動法(Price Oscillation)
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什麼是價格振動法[1]
價格振動法是指交易者用於衡量市場中過度買進或賣出程度的技術性指標。
價格振動法的分析[2]
利用這種方法分析市場最簡單的方式就是看目前市場收盤價與所選定數日前市場收盤價格的差距。如果收盤價呈上漲趨勢，則屬於正向振動，而要達到這一狀態，價格就必須保持不斷加快的漲速。一般來講，只有當市場價格上漲或下跌速度突然加快時，才用此方法來進行市場價格的分析，以計算出過度買進或賣出活動的頻率。
價格振動法的做法[3]
價格振動法的做法是計算目前交易日的收盤價和數日前某個交易日的收盤價的差距。如果這個差距表明收盤價在上升，那麼屬於正向振動。這意味著價格在加速上漲，也表明市場上買主積極性高漲，出現過度買進的現象。如果這個差距表明收盤價下跌，那麼屬於負向振動。這意味著價格在加速下跌，也表明市場上賣主積極性極高，市場出現過度賣出的現象。
價格振動法的類型[4]
1.振動裝置的形狀與作用
儘管可以通過各種各樣的技術來構造價格振動裝置，它們的形狀卻基本一致。它們都畫在日價圖的底部，形似一條平坦的水平帶。振動裝置的峰谷與價格曲線的峰谷在時間上重合。一些振動裝置含有中點線，一般取零線；另一些振動裝置則含有上、下邊界線，取值範圍為0到100或-1到1。
價格振動裝置的值達到接近或超出上、下邊界的極端值時，趨勢擴張過分，從而變得脆弱，預示價格將逆轉。接近上極值時稱為過度買進，接近下極值時稱為過度賣出。
(1)當振動裝置處於極值位置，且振動裝置的指示與價格行為不一致，則給出重要的警告信號。
(2)零線穿透將給出沿趨勢方向進行交易的重要信號(下圖)。
2.振動裝置的構造方法
構造價格振動裝置的方法很多，背景也很複雜，這裡介紹一些比較重要，影響比較大的方法。
(1)動能測量法
動能的概念對價格振動分析尤為重要，它測量價格的變化速度。當價格上升時，若動能大於零並增大，則上升趨勢加速；若動能線從向上傾斜變為平坦，則價格繼續上升但加速度下降；若動能下降並趨於零點，則價格仍上升但速度下降，上升趨勢正失去動能；當動能降至零點以下，下降趨勢開始獲得動能。以下情形類似。動能與價格的這種關係是許多價格振動裝置構造的背景(下圖)。
常用的動能公式有兩種：M = C − Cz，其中Cx表示z天前的收盤價：M = 100(C / Cx)。
動能線有兩個突出的特點：
- 領先於價格行動；
- 只有與運動趨勢一致的突破零線信號才有效。
上下邊界的確定是動能測量法應用的一個難點，最常用的有三種方法：
- 直觀法，參考歷史動能線，分別取其最高峰和最低谷作水平線；
- 歸一化方法，將動能值除以同一個較大的數，使其值落在-1至1之間，再根據歷史情況確定上下邊界；
(2)雙移動平均線法(下圖)
通過兩種方法來作直方圖：
- 兩點差，短平均一長平均；
- 比例差，短平均／長平均-1。這種直方圖有以下三種主要作用。
1)幫助識別不協調點。
2)當短平均線圍繞長平均線波動較大時，幫助從長期趨勢中識別短期趨勢的變化。
3)當振動裝置穿透零點時，精確定位兩條移動平均線的交錯點。
(3)隨機過程方法
隨機過程法(stochasticprocess)，是由George Lane提出的。它基於這樣一種現象，即價格振動裝置的形狀
當價格上升時，收盤價接近最高價；當價格下降時，收盤價接近最低價。它的振動裝置是一個雙線構造，由%K線和%D線組成。
%K = 100[ − (C − L5) / (H5 − L5)]，其中H5表示5天內最高價，L5表示5天內最低價。
%D=100(H_3/L_3)，其中H3表示(C − L5)的三天和，L3表示(H5 − L5)的三天和(圖)
圖中使用30，70線作為邊界線，D線位於10至15區域最有利於買入，D線位於85至90區域
最有利於賣出。隨機過程法的交易信號一般由三方面要求構成：
- %K線或%D線落入30，70線外；
- 產生與價格行為不一致的現象；
- %K線穿透%D線，且右方穿透，即%D線已經改變運動方向後的穿透更為有效。若沿原趨勢方向交易，則右方穿透作用不大。
隨機過程法的修正方法之一就是降速，用%D線替代原%K線，新%D線用降速%K線的三天移動平均替代。
3.交易量法
分別用3天和10天作交易量積累(VA)的兩條移動平均線，再作它們之差的直方圖。與前邊所述的雙移動平均線法類似，只是用交易量替代價格(下圖)。
4.其他價格振動法
(1)LARRYWILLIAMS的%R法：用當日收盤價與幾天內的價格範圍內進行計算。%R=(x天內最高價-收盤價)/(x天內最高價-z天內最低價)，邊界用20，80線，計算天數一般選5,10,20個交易日。
(2)MACDTM法。
