商业信用筹资法

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商业信用筹资法(Commercial Credit Financing Law)

　　商业信用是指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。包括应付账款、应付票据、预收账款等。商业信用通常随着正常的商品交易自然地产生，一般不需要支付任何代价，但在卖方给出了现金折扣，而买方没有在折扣期内付款，放弃了现金折扣的条件下，商业信用筹资是有资金成本的。商业信用的资金成本可用年资金成本率表示：

　　年资金成本率=[现金折扣率/（1-现金折扣率）]/超过折扣期限后延期付款的天数*365

　　1、预付货款

　　2、延期付款，但不提供现金折扣

　　3、延期付款，但早付款有现金折扣

　　如果销货单位提供现金折扣，购买单位应尽量争取获得此项折扣，因为丧失现金折扣的机会成本很高。

　　商业信用筹资具有如下三种主要形式：

　　1、赊购商品。

　　采用该种方式购货，购货方先收货后付款，该种筹资方式的基本特征是购货方收到货物，既不支付货币资金，也不出具借据，而是形成应付帐款到期支付。所以具有方式简便的优点，购货方主动权较大，销货方权益有可能受损。因此该种方式要求购货方具有良好的财务状况和优良的品质，而销货方往往把其作为促销手段。

　　2、应付商业票据。

　　应付商业票据是收款人或付款人（或承兑申请人）签发，由承兑人承兑并于到期日向收款人或背书人支付款项的票据。应付商业票据是赊购方的债务证明，赊销方的债权证明，该种方式使商业信用票据化了。对于付款人来说，应付商业票据和应付帐款并无什么本质差别，都是到期应该支付的款项，但实行商业信用票据化，对规范结算和对债权人具有如下优越性：⑴流通转让性。即票据未到期前，债权人急用资金，可以把票据转让给他人，或向银行贴现取得现金。贴现银行需要资金可持未到期承兑汇票向其他银行转贴现；⑵保证支付性。商业票据明确了交易双方商定的承兑期限，承兑人（付款人）负有到期无条件支付票款的责任，防止债权无限期拖延，发生拖延、诉诸法律，也有案可稽。

　　3、预收货款。

　　预收货款是销货方要求购货方预先支付货款，而后按商定期限到期交货的一种筹资方式。之所以称之为筹资，是因为这种方式等于在交货前购货方向销货方提供了一笔无息货款。运用该种方式筹资，一般适用于紧俏商品的销售，或具有优越条件的商品销售，国家允许的预收定金也属此列。

　　1、商业信用筹资方式具有如下优点：

　　⑴手续简便。商业信用伴随商品交易活动的发生而产生，一旦商品成交，该种筹资方式便形成；

　　⑵机动性大。在市场经济条件下，供求往来单位很多，各自条件不一，选择余地大，限制条款少；

　　⑶资金成本低。无筹资成本，我国当前在规定期限内也无资金使用成本。

　　2、商业信用筹资方式的缺点有：

　　⑴使用期限短，还款风险大；

　　⑵使用范围窄，主要适用于商品交易；

　　⑶容易产生拖欠货款，形成三角债。该种方式以资金运动与物资运动相分离为本质特征，这要以购销双方相互信任为条件，在交易双方不了解或品质有问题的情况下，很容易形成拖欠，因此，在交易双方互不了解的情况下，利用商业信用筹资就不具备条件。