单位风险报酬率
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单位风险报酬率是将净值增长率或平均报酬率来评估基金的表现,与基金的“标准差”指标结合起来,综合评价基金的表现。[1]
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单位风险报酬率的计算[2]
单位风险报酬率的计算公式为:
单位风险报酬率=资产净值增长率资产净值标准差
【例】某两只基金2002年1月至7月的单位资产净值如下表所示,试比较两基金管理人经营水平的优劣。
月份 | 2002.7 | 2002.6 | 2002.5 | 2002.4 | 2002.3 | 2002.2 | 2002.1 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
基金A | 1.2100 | 1.1291 | 1.1096 | 1.1018 | 1.0960 | 1.0803 | 1.0758 |
基金B | 1.1878 | 1.1158 | 1.1076 | 1.0966 | 1.0940 | 1.0775 | 1.0750 |
【解】1.两只基金的单位资产净值增长率为:
基金A:
基金B:
基金A:4.23%
基金B:3.54%
3.两只基金单位风险报酬率为:
基金A:
基金B:
可以看出基金A的资产净增长率高于基金B,但它承担的风险也大,综合考虑收益和风险,基金B的管理水平略优于基金A。
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单位风险报酬率的公式和列子中的情况不符合!