全球专业中文经管百科，由121,994位网友共同编写而成，共计436,047个条目

查看

工具箱▼

任选期权

用手机看条目

出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)

任选期权（"As you like it" option ）

目录

1 什么是任选期权
2 任选期权的分析[1]
3 参考文献

什么是任选期权

　　任选期权又称选择人期权(Chooser Option)，指在—定期限内可由多头选择该期权为看涨期权还是看跌期权的期权。

　　具有两种基础资产，可以择优执行其中一种期权，称之为任选期权。　

任选期权的分析^[1]

　　假设作出选择的时刻为 $T 1$ ，此刻选择人期权的价值为：max(c，p)其中，c是任选期权的标的看涨期权的价值，p是任选期权的标的看跌期权的价值。假设 $S 1$ 是 $T 1$ 时刻的标的资产价格，K是执行价格， $T 2$ 是期权到期时间，r是无风险利率，任选期权的标的期权都是欧式期权且具有相同的执行价格，则利用看涨看跌期权平价关系可以得出：

　　 $max(c,p)=max(c,c+Ke^{-r(T_2 -T_1 )}-S_1 e^{-q(T_2- T_1)})=c+e^{-q(T_2-T_1)}max(0,Ke^{-(r-q)(T_2-T_1)}-S_1)$

　　可见，选择人期权由执行价格为K、到期日为 $T 2$ 的看涨期权和 $e^{-q(T_2-T_1)}$ 个执行价格为 $Ke^{-(r-q)(T_2-T_1)}$ 、到期日为 $T 1$ 的看跌期权组合而成，然后可以对其进行定价。

参考文献

↑ 金圣才.赫尔《期权、期货和其他衍生品》（第五版）笔记和课后习题详解.中国石化出版社,2007.8.

　　

来自"https://wiki.mbalib.com/wiki/%E4%BB%BB%E9%80%89%E6%9C%9F%E6%9D%83"

打开MBA智库App, 阅读完整内容打开App

如果您认为本条目还有待完善，需要补充新内容或修改错误内容，请编辑条目或投诉举报。

本条目由以下用户参与贡献

泡芙小姐,123,赵先生.

页面分类: 期权类型

评论(共0条)

提示:评论内容为网友针对条目"任选期权"展开的讨论，与本站观点立场无关。

发表评论请文明上网，理性发言并遵守有关规定。

以上内容根据网友推荐自动排序生成

官方社群

闽公网安备 35020302032707号