哈里·馬科維茨

出自 MBA智库百科(http://wiki.mbalib.com/)

(重定向自马科维茨)
哈里•马科维茨(Harry Markowitz)
放大
哈里•馬科維茨(Harry Markowitz)
哈里•馬科維茨(Harry Markowitz,1927年--)

他的研究在今天被認為是金融經濟學理論前驅工作,被譽為“華爾街的第一次革命”。因在金融經濟學方面做出了開創性工作,從而獲得1990年諾貝爾經濟學獎

諾貝爾經濟學獎
诺贝尔经济学奖(The Nobel Economics Prize)
歷屆獲得者
1969拉格納·弗里希
(Ragnar Frisch)
簡·丁伯根
(Jan Tinbergen)
1970保羅·薩繆爾森
(Paul A. Samuelson)
1971西蒙·庫茲涅茨
(Simon Kuznets)
1972約翰·希克斯
(John R. Hicks)
肯尼斯·約瑟夫·阿羅
(Kenneth J. Arrow)
1973華西里·列昂惕夫
(Wassily Leontief)
1974弗里德里克·哈耶克
(Friedrich August von Hayek)
綱納·繆達爾
(Gunnar Myrdal)
1975列奧尼德·康托羅維奇
(Leonid Vitaliyevich Kantorovich)
佳林·庫普曼斯
(Tjalling C. Koopmans)
1976米爾頓·弗里德曼
(Milton Friedman)
1977戈特哈德·貝蒂·俄林
(Bertil Ohlin)
詹姆斯·愛德華·米德
(James E. Meade)
1978赫伯特·西蒙
(Herbert A. Simon)
1979威廉·阿瑟·劉易斯
(Sir Arthur Lewis)
西奧多·舒爾茨
(Theodore W. Schultz)
1980勞倫斯·羅·克萊因
(Lawrence R. Klein)
1981詹姆斯·托賓
(James Tobin)
1982喬治·斯蒂格勒
(George J. Stigler)
1983羅拉爾·德布魯
(Gerard Debreu)
1984理查德·約翰·斯通
(Richard Stone)
1985弗蘭科·莫迪利安尼
(Franco Modigliani)
1986詹姆斯·麥基爾·布坎南
(James M. Buchanan Jr.)
1987羅伯特·索洛
(Robert M. Solow)
1988莫裡斯·阿萊斯
(Maurice Allais)
1989特裡夫·哈維默
(Trygve Haavelmo)
1990默頓·米勒
(Merton H. Miller)
哈里·馬科維茨
(Harry M. Markowitz)
威廉·夏普
(William F. Sharpe)
1991羅納德·科斯
(Ronald H. Coase)
1992加里·貝克爾
(Gary S. Becker)
1993道格拉斯·諾斯
(Douglass C. North)
羅伯特·福格爾
(Robert W. Fogel)
1994約翰·福布斯·納什
(John F. Nash Jr.)
約翰·海薩尼
(John C. Harsanyi)
萊因哈德·澤爾騰
(Reinhard Selten)
1995小羅伯特·盧卡斯
(Robert E. Lucas Jr.)
1996詹姆斯·莫裡斯
(James A. Mirrlees)
威廉·維克瑞
(William Vickrey)
1997羅伯特·默頓
(Robert C. Merton)
邁倫·斯科爾斯
(Myron S. Scholes)
1998阿馬蒂亞·森
(Amartya Sen )
1999羅伯特·蒙代爾
(Robert A. Mundell)
2000詹姆斯·赫克曼
(James J. Heckman)
丹尼爾·麥克法登
(Daniel L. McFadden)
2001喬治·阿克爾洛夫
(George A. Akerlof )
邁克爾·斯賓塞
(A. Michael Spence )
約瑟夫·斯蒂格利茨
(Joseph E. Stiglitz)
2002丹尼爾·卡納曼
(Daniel Kahneman)
弗農·史密斯
(Vernon L. Smith)
2003克萊夫·格蘭傑
(Clive W.J. Granger)
羅伯特·恩格爾
(Robert F. Engle III)
2004芬恩·基德蘭德
(Finn E. Kydland)
愛德華·普雷斯科特
(Edward C. Prescott)
2005托馬斯·克羅姆比·謝林
(Thomas Crombie Schelling)
羅伯特·約翰·奧曼
(Robert John Aumann)
2006埃德蒙德·菲爾普斯
(Edmund Phelps)
2007埃里克·馬斯金
(Eric S. Maskin)
羅傑·邁爾森
(Roger B. Myerson)
里奧尼德·赫維茨
(Leonid Hurwicz)
2008保羅·克魯格曼
(Paul R. Krugman)
2009埃莉諾·奧斯特羅姆
(Elinor Ostrom)
奧利弗·威廉姆森
(Oliver E. Williamson)
2010彼得·戴蒙德
(Peter A. Diamond)
戴爾·莫特森
(Dale T. Mortensen)
克裡斯托弗·皮薩里德斯
(Christopher A. Pissarides)
[編輯]

目錄

哈里·馬科維茨的生平

  1927年8月24日,哈里·馬科維茨生於美國伊諾斯州的芝加哥。1947年,他從芝加哥大學經濟系畢業,獲得學士學位。

  研究經濟學並非他們童年的夢想。他是在拿到學士學位之後選擇碩士專業時才決定讀經濟學的。微觀經濟學巨集觀經濟學他都學得很好,但是他最感興趣的是不確定性經濟學,特別是馮·諾伊曼摩根斯坦馬夏克關於預期效用的論點,弗里德曼——薩凡奇效用函數,以及薩凡奇個人概率的辯解。

  馬科維茨的簡歷如下:

  • 1960——1961年任通用電器公司顧問;
  • 1963——1968年任聯合分析研究中心公司(Consolidated Analysis Centers Inc)董事長
  • 1968——1969年年任加利福尼亞大學洛杉磯分校金融學教授;
  • 1969——1972年任套利管理公司(Arbitrage Management Co)董事長,1972——1974年任該公司顧問;
  • 1974——1983年任國際商用機器公司(IBM)研究員;
  • 1980——1982年任拉特哥斯(Rutgers)大學金融學副教授,1982年晉升為該校Marrin Speiser講座經濟學和金融學功勛教授;

  現任紐約市立大學巴魯克學院教授。馬科維茨還被選為耶魯大學考爾斯(Cowels)經濟研究基金會員,美國社會科學研究會員,美國經濟計量學會會員,管理科學研究所董事長,美國金融學會主席等。

馬科維茨的主要貢獻及成就

  馬科維茨、夏普默頓·米勒三位美國經濟學家同時榮獲1990年諾貝爾經濟學獎,是因為“他們對現代金融經濟學理論的開拓性研究,為投資者、股東及金融專家們提供了衡量不同的金融資產投資的風險和收益的工具,以估計預測股票、債券等證券的價格”。這三位獲獎者的理論闡釋了下述問題:在一個給定的證券投資總量中,如何使各種資產的風險與收益達到均衡;如何以這種風險和收益的均衡來決定證券的價格;以及稅率變動或企業破產等因素又怎樣影響證券的價格。馬科維茨的貢獻是他發展了資產選擇理論。他於1952年發表的經典之作《資產選擇》一文,將以往個別資產分析推進一個新階段,他以資產組合為基礎,配合投資者對風險的態度,從而進行資產選擇的分析,由此便產生了現代的有價證券投資理論。

  馬科維茨關於資產選擇理論的分析方法--現代資產組合理論,有助於投資者選擇最有利的投資,以求得最佳的資產組合,使投資報酬最高,而其風險最小。

  他的主要貢獻是,發展了一個概念明確的可操作的在不確定條件下選擇投資組合理論,他的研究在今天被認為是金融經濟學理論前驅工作,被譽為“華爾街的第一次革命”。因在金融經濟學方面做出了開創性工作,從而獲得1990年諾貝爾經濟學獎

馬科維茨的主要學術著作有:

  一、他的主要著作有
  • 《資產選擇:投資的有效分散化》(1970年)
  • 《Simscript:一種模擬程式設計語言》(合作,1963年)
  • 《過程分析研究廣義經濟性質的生產能力》(合作,1967年)
  • 《第二代Simscript程式設計語言》(合作,1969年)
  • 《EAS—E程式設計語言》(合作,1981年)
  • 《逆偏差》(合作,1981年)
  二、他的主要論文包括:
  • 《資產選擇——有效的分散化》(1952年3月)
  • 《財富的效用》(1952年4月)
  • 《過程分析的性質及其應用》(1954年5月)
  • 《線性約束條件下的二次函數最優解》(1956年)
  • 《關於離散規劃問題的解》(合作,1957年)
  • 《長期投資— 一條舊規則的新證據》(1976年12月)
  • 《資產分析要素與方案》(合作,1981年9月)
  • 《非負與非非負:資本資產定價模型質疑》(合作,1983年5月)
  • 《平均方差與直接效用的最大化》(合作,1984年3月)
  • 《投資規則、毛利與市場波動》(1989年秋)、《風險調節》(1990年)。

  馬科維茨的代表作是1959年出版的《資產選擇》一書。該書分析含有多種證券的資產組合,提出了衡量某一證券以及資產組合的收益和風險的公式和方法:

  即:在某一特定年內,一證券的報酬率=(本年的收盤價格-上年的收盤價格+本年股利)÷上年的收盤價格。一資產組合的穩定性,決定於三個因素:每一證券的標準差,每一對證券的相關性和對於每一證券的投資額。他認為,一個有效率的資產組合,須符合下列兩個條件:(1)在一定的標準差下,此組合有最高的平均報酬;(2)在一定的平均報酬下,此組合有最小的標準差。

本條目對我有幫助76

分享到:
  如果您認為本條目還有待完善,需要補充新內容或修改錯誤內容,請編輯條目

評論(共2條)

提示:評論內容為網友針對條目"哈里·馬科維茨"展開的討論,與本站觀點立場無關。
瞅到加菲猫 (討論 | 貢獻) 在 2016年6月1日 22:38 發表

哈哈

回複評論
瞅到加菲猫 (討論 | 貢獻) 在 2016年6月1日 23:51 發表

馬爾科維茨的資產組合選擇理論是現代主流金融學理論體系不可或缺的一部分。

回複評論

發表評論請文明上網,理性發言並遵守有關規定。

以上内容根据网友推荐自动排序生成