营运资本需求

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营运资本需求(Working Capital Requirement,WCR)

　　营运资本需求是存货、应收账款减应付账款的余额。如果流动资产中包括预付费用，流动负债中包括预提费用，那么净投资就是流动资产减流动负债的差额，但不包括现金。因为现金是公司全部投资剩下的部分，全部投资包括营运资本需求。同样，营运资本需求也不包括短期借款。短期借款是为支持公司的投资而筹集的，这里也包括为营运资本需求而筹集。短期借款为公司的营业循环筹集资金，但不是营业循环的组成部分。

营运资本需求=(应收账款+存货+预付费用)-(应付账款+预提费用)

　　营运资本需求完全可以与企业的经营效率联系在一起。当我们衡量一个企业的效率时，现实中的指标太散，需要我们做大量的分析，直观度不够。我们需要一个综合性的指标，能将企业管理的各方面都涵盖。我们知道，企业的应付账款、存货、预付款、应付账款等方面的管控，只要出现变化，营运资本需求就会变动。因此，我们可以通过营运资本需求的核算，判断出企业在当期或者上一期的效率。比方说，企业销售收入不变，但是营运资本需求减少，就意味着企业的管理效率在提升。同样，企业销售收入略微增长，但是营运资本需求增长的速度更快，这就预示着企业牺牲效率换取了销售收入的增长。所以，营运资本需求是一个综合性的管理指标。

　　如何使用营运资本衡量企业管理效率?

　　我们用销售额和营运资本需求的值进行对比，可以看出销售的增长和营运资本需求额之间的变化。同时，把营运资本需求的增长比和销售的增长比做匹配分析，我们就可以判断出企业经营质量的变化。另外，用营运资本的需求和投入资本的总额做比较，并选择两个时间阶段作对比，我们可以判断资本结构变化，并能结合公司战略和行业做合理化分析。

　　1．节约存货和应收账款的资金占用，加速现金流通

　　具体措施如下：

　　(1)把好采购关，降低采购价；

　　(2)减少经济存量，降低运输价，减少资金占用；

　　(3)加快生产周期，提高产品工序流转；

　　(4)减少破损数，也就是减少了消耗；

　　(5)严格进行仓库管理，目的是加强企业的盘存，减少产品在存货之中发生损耗；

　　(6)适时催讨应收账款，即要在信用期即将到的时候加强应收账款的催讨；

　　(7)尽可能地在信用期内延付应付账款，比如，有些国外的大型超市跟供应商说三个月付款，三个月后，供应商跑去拿款，拿到的却是三个月以后才能够兑现的款。实际上，供应商六个月以后才能拿到这笔货款。这一手非常高明。

　　2．增加收益

　　(1)提升销量，扩大市场份额，因为总量越大，节约的空间就越大。

　　(2)提供特色服务，增强竞争力。客户提前付款就是因为你有特色，性价比高。现在很多企业都有类似的问题。比如，企业有100万元的应收账款，往往只能收回90万元，甚至更少。而如果你的企业能够提供特色服务，使客户产生需求的依赖性，那么在企业与客户沟通上，企业就具有了优势。