移動止損

出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)

移動止損（Trailing Stop）

　　移動止損，也叫“追蹤止損”或者“跟進止損”，就是追隨最新價格設置相距最新價格固定點數的止損，只隨匯價向倉位的有利方向變動而觸發，這是在進入獲利階段時設置的指令。在倉位變得越來越有利可圖時，通過提高止損觸發價位，交易者可以保證在市場反向變動時仍可實現大部分賬面收益。

　　移動性止損的目的是為了能夠賺足主升利潤。股票在建倉之後，價格向投資者期望的方向移動——上漲，但投資者應該持有多長時間，何時減倉，又何時獲利了結呢?出局過早，白白放棄了應得利潤，出局太晚又沒有抓住最大的利潤空間，讓後期的下跌吞噬了早期的贏利。移動止損策略可以幫助投資者找到合理的賣出時機，在牛市，尤其可以幫投資者賺足主升利潤，及時保護投資者的贏利不至於過早兌現，讓贏利充分伸展並滾動起來。

　　移動止損是向上設置的止損，一旦股價按照預期方向上漲，已經朝正確的方向移動了足夠距離以形成一個新的基準點，止損價位就將上移。

　　買入後股價上升，便將止損位移至建倉價，這是投資者的盈虧平衡點位置，即平衡點止損位。依此，投資者可以有效地建立起一個“零風險”的系統，可以在任何時候套現部分贏利或全部贏利。平衡點止損系統建立好以後，下一個目標就是套現平倉。套現平倉具有很強的技術性，但是不管用什麼平倉技術，隨著股價上升必須相應調整止損的位置。

　　例如：投資者在10元買入，原始止損位設立在9．2元，買入後股價若一路下跌，可在9．2元止損出場；若買入之後股價上揚，平衡點止損在10元附近，股票跌破即可清倉出場；若買入後價位繼續上升，可即時調整止損位。如股價上升至12元，可將止損位調整為11元，價格升至13元，止損位也“升”至12元。這樣不僅鎖定住了每股2元的利潤，而且給了股票持倉者繼續贏利的機會。

　　移動止損的具體實行方法主要分為固定幅度調整和技術性調整。

　　技術性調整對於投資者的技術分析能力有較強要求，最常用的是價格均線，價格均線會隨著價格的變動而變動，它跟隨趨勢，並具有支撐和阻力的作用。使用價格均線為跟進止損工具，當價格跌穿均線時出場。

　　需要註意的是，無論使用跟進止損的何種技巧，都要儘量保持交易的客觀性，在交易中主觀的成分越少越好。常見的移動止損方法有：

　　1．保本止損法

　　一旦買入後股價迅速上升，則應立即調整初始止損價格，將止損價格上移至保本價格(買入價加上雙向交易費用)，此法非常適用於短線操作。

　　2．固定幅度止損法

　　固定幅度調整是在獲得一定幅度的利潤後將止損提高，如每獲得5％的利潤，就將止損位上移3％。

　　3．移動均線止損法

　　短線、中線、長線投資者可分別用5日、20日、120日移動均線作為止損點。此外，EMA、SMA均線的止損效果一般會比MA更好一些。MACD紅柱開始下降也可以作為一個不錯的止損點。

　　4．成本均線止損法

　　成本均線比移動均線多考慮了成交量因素，總體來說效果更好一些。具體方法與移動均線止損法基本相同。一旦股價跌破成本均線，立即止損。

　　5．布林通道止損法

　　在上升趨勢中，可以用布林通道中軸線作為止損點，也可以用布林帶寬縮小作為止損點。

　　6．K線組合止損法

　　出現包括兩陰夾一陽、一陰斷三線的斷頭鍘刀以及出現黃昏之星、穿頭破腳、射擊之星、雙飛烏鴉、三隻烏鴉等典型見頂的K線組合等走勢後止損。

　　7．形態止損法

　　出現包括股價擊破頭肩頂、M頭、圓弧頂等頭部形態的頸線位等走勢後止損。

　　8．切線止損法

　　當股價有效跌破趨勢線或擊穿支撐線時，該突破點可以作為止損點。

　　9．江恩線止損法

　　股價有效擊破江恩角度線1×1或2×1線，或者在關鍵阻力位置發生轉折，該點可以作為止損點。

　　10．關鍵心理價位止損法

　　關鍵心理價位是指市場心理價位。整數位、歷史高低點、發行價、近期巨量大單出現的價位等都可能成為關鍵心理價位，並用來作為止損的參照物。

　　11．籌碼密集區止損法

　　籌碼密集區對股價會產生很強的支撐或阻力作用。一個堅實的密集區被向下跌穿後，往往會由原來的支撐區轉化為阻力區。根據籌碼密集區設置止損位，一旦破位立即止損出局。

　　12．拋物線止損法

　　在上升趨勢中，特別是已有一定累積漲幅的熱門股進入最後瘋狂加速上升時，拋物線SAR指標是重要的止損指標。

　　13．寶塔線止損法

　　寶塔線對於判斷頂部的作用比較明顯，一般在已有較大漲幅時出現三平頂或出現連續紅柱之後轉綠，往往預示著下跌即將開始，應進行止損。

　　例如，客戶在1．2155的價位開設EUR／USD的買倉，然後設立1．2145的止損價位，而移動止損的設定為30點。當EUR／USD升至1．2185時，客戶的止損價位將會自動上升至1．2175。移動止損能夠替客戶鎖定30點的利潤。每當EUR／USD的價格上升30點，止損價位將一直隨之上升而保存客戶原來所設定的lO點的止損距離。

　　移動止損依附於止損，先有止損後有移動止損。

　　投資者可以事先假設：在1．2300的價位做漲歐元兌美元，止損位為1．2250，也就是50點的止損，設置移動止損為20點。當價格每上漲20點時，止損就相應地向相同的方向推進20點。

　　只要波動沒上漲超過20點，止損便不會自動推動。

　　可以看出移動止損是一個非常好用的工具，可以很好地控制風險，又可能賺得很大利潤。當我們設置了移動止損後，最大的虧損就是設置止損的點數，還有可能的是，在移動止損的作用下，止損有可能推高，虧損有可能相應地降低。如果碰到一次單邊大行情的話，移動止損會不停地往有利的方向推動，這樣可以保本。