投資管理
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投資管理(investment management)
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投資管理狹義上是一項針對證券及資產的金融服務,廣義上還包括實體商業投資、加盟連鎖、創新項目投資管理等,以投資者利益出發並達致投資目標。投資者可以是機構譬如保險公司、退休基金及公司或者是私人投資者。
投資管理包含了幾個元素,例如金融分析、資產篩選、股票篩選、計劃實現及長遠投資監控。投資管理在全球行業中有非常重要的責任看管上萬億元的資產。
投融界根據投資管理的各種情況,總結出了以下幾種管理類型:
股票基金管理人的任務是評估其投資組合的收益/風險指標、追蹤誤差(trackingerror)、與標桿(benchmark)的差異等。
在這類產品的管理中,管理人主要投資於債券類和貨幣類產品。因此,需要評估其投資產品的到期水平(duration),利率指標的變化(與標準利率曲線的差異)以及相關債券類產品的金融風險評級。
管理人旨在通過分散投資策略,將基金投放於不同種類的資產、不同種類的行業和不同地域來達到降低投資組合的目的。除了一些純金融資產外,管理人也可以將原材料產品、固定資產類基金投放於外匯市場。
包含兩類主要的管理:私人股權投資和對沖基金。
主要投資於非上市股票,私人股權投資管理人致力於對其所投資企業的經濟性決策以及公司資本流入、流出模式的管理。
對沖基金以極少的限制和幾乎完全依靠杠桿效應著稱,也因此區別於共同基金或者退休基金。不過,這類基金的投資人一般都為買空基金(longonly),即不依靠賣空來保值,一般投資期限為2到5年。