資產掉期
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資產掉期(asset swap)
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資產掉期也叫資產互換，是一種櫃臺交易的金融衍生產品。與普通的利率掉期（plain-vanilla interest rate swap）一樣，資產掉期的合同有兩個合同主體，分為“支付固定利率／獲取浮動利率”方，以及“支付浮動利率／獲取固定利率”方。資產掉期的現金流的結構是與相關聯的債券的現金流結構相同的。在債券支付利息之日，資產掉期的兩個合同主體互相支付。資產掉期的浮動匯率主要是以倫敦同業拆放利率（LIBOR）為基本利率的，資產掉期率（asset swap rate）則是指高於基本利率的部分。
根據市場慣例，整個資產掉期組合根據相關聯債券的票麵價格出售。資產掉期率會進行調整以使得資產掉期組合的初始價格和相關聯債券的票麵價格相等。
