計劃投資法

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什麼是計劃投資法?

  計劃投資法是指商業銀行根據對證券價格變動趨勢的把握,按計劃的模式進行投資。此法多用於股票投資,並且遵循高價拋出,低價買進的原則。

計劃投資法分類

  具體有以下幾種計劃法:分級投資計劃法固定資金計劃法固定比率計劃法變動比率計劃法

  當投資人選擇普通股投資對象時,採用分級投資計劃法的第一步,就是要確定股價變動的某一等級或幅度(如確定為上升或下跌1元、2元或3元為一個等級)。當股價每下跌一級時,便購進一個單元數量的股票,而當股價每上升一級時,便賣出一個單位數量的股票。這樣,投資人就可使他的平均買進價格低於出售價格。

  固定資金計劃法實際上是把股票的投資金額固定在一定的數量上。嚴格遵循上升時賣出,下跌時買進的原則。具體操作的步驟是:1)投資人分別購買股票和債券。2)把投資於股票的資金確定在某一個固定的金額上,並不斷地維持這個金額。3)在固定金額的基礎上確定一個百分比,當股價上升使所購的股票價格總額超過確定的百分比時,就可以出售股票的增值部分來購進債券,同時確定另一個百分比,當股價下跌使股票市價總低於這個百分比時,就出售債券來購買股票,以彌補不足部分。

  固定比率計劃法是指銀行將投資資金分別投放於股票和債券,並使股票金額保持固定比率的一種投資方法。它與固定金額計劃法的區別在於:固定金額計劃法的立足點是要維持固定的股票市價總額,而不考慮股票市價總額與債券市價總額的比率關係。而固定比率計劃法則正是著眼於維持這個比率。實質上這也是一種投資組合法。它把投資組合的構成簡單地分為兩個部分:一是防禦性部分,主要由價格相對穩定的債券組成;二是進取性部分,主要由普通股票組成。兩部分在投資總額中各占多少比率,最終由投資者根據自己的目標決定。

  變動比率計劃法是銀行隨著某種股票價格的平均數變動,而相應調整投資總額中股票和債券各自所占比率的一種投資方法。它與固定比率計劃法的根本區別在於,固定比率計劃法要求股票和債券的投資比率是不變的,而變動比率計劃法則要求是可變的。採用這種方法的具體操作過程是:當某種股價的平均數上升到一定幅度時,便相應的賣出一定數額的股票,從而使得股票在投資總額中的比率減少;反之,當某種股價的平均數下降到一定幅度時,則 相應買入一定數額的股票,使得股票在投資總額中的比率增大。

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