计划投资法

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什么是计划投资法?

  计划投资法是指商业银行根据对证券价格变动趋势的把握,按计划的模式进行投资。此法多用于股票投资,并且遵循高价抛出,低价买进的原则。

计划投资法分类

  具体有以下几种计划法:分级投资计划法固定资金计划法固定比率计划法变动比率计划法

  当投资人选择普通股投资对象时,采用分级投资计划法的第一步,就是要确定股价变动的某一等级或幅度(如确定为上升或下跌1元、2元或3元为一个等级)。当股价每下跌一级时,便购进一个单元数量的股票,而当股价每上升一级时,便卖出一个单位数量的股票。这样,投资人就可使他的平均买进价格低于出售价格。

  固定资金计划法实际上是把股票的投资金额固定在一定的数量上。严格遵循上升时卖出,下跌时买进的原则。具体操作的步骤是:1)投资人分别购买股票和债券。2)把投资于股票的资金确定在某一个固定的金额上,并不断地维持这个金额。3)在固定金额的基础上确定一个百分比,当股价上升使所购的股票价格总额超过确定的百分比时,就可以出售股票的增值部分来购进债券,同时确定另一个百分比,当股价下跌使股票市价总低于这个百分比时,就出售债券来购买股票,以弥补不足部分。

  固定比率计划法是指银行将投资资金分别投放于股票和债券,并使股票金额保持固定比率的一种投资方法。它与固定金额计划法的区别在于:固定金额计划法的立足点是要维持固定的股票市价总额,而不考虑股票市价总额与债券市价总额的比率关系。而固定比率计划法则正是着眼于维持这个比率。实质上这也是一种投资组合法。它把投资组合的构成简单地分为两个部分:一是防御性部分,主要由价格相对稳定的债券组成;二是进取性部分,主要由普通股票组成。两部分在投资总额中各占多少比率,最终由投资者根据自己的目标决定。

  变动比率计划法是银行随着某种股票价格的平均数变动,而相应调整投资总额中股票和债券各自所占比率的一种投资方法。它与固定比率计划法的根本区别在于,固定比率计划法要求股票和债券的投资比率是不变的,而变动比率计划法则要求是可变的。采用这种方法的具体操作过程是:当某种股价的平均数上升到一定幅度时,便相应的卖出一定数额的股票,从而使得股票在投资总额中的比率减少;反之,当某种股价的平均数下降到一定幅度时,则 相应买入一定数额的股票,使得股票在投资总额中的比率增大。

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