股息再投資

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什麼是股息再投資[1]

  股息再投資是指股東股息收入再用於購買發行公司的股票的行為。通常情況下,公司可按股東要求,自動將其應得股息,再投資於公司的股票。現金股息可能直接投資於普通股,而股息股票本身就是企業利潤的再投資形式。

股息再投資做法

  制定一個可以用來遵守的策略,是理性投資最重要的前提。

  策略一:DRIP並買進

  “DRIP並買進”策略是一個兩部分計劃,第一個部分是針對一些分紅型股票使用股息再投資計劃(DRIP),一般推薦五隻左右的股票,而且不能超過十隻,原因是你需要立即熟悉這些公司並且對其長期盈利能力具有很大的信心。

  你還需要確保這些公司在支付股息以及不斷增加所支付股息的金額方面具有很好的跟蹤記錄。

  該策略的第二個部分是當出現非常稀少並且非常具有吸引力的買入機會時就大量買進,2008年底/2009年初就是最近的例子,當時出現了非常稀少但非常吸引人的買入機會。表中是當時大部分投資者可能已經買入的股票及買入價格。

  需要明白的是,像上述例子中那樣在多年低點購買股票並不是非常容易的事情,大部分人做不到這一點。然而,如果你制定了相應的策略,那麼像例子中那樣在低點買入就是比較容易的事情了。當然,你也許不會準確鎖定底部,但這不重要。

  這裡的關鍵是,當你偶然發現價格非常低時手頭有可用的資金——然後時刻準備好買進。時刻準備買進是基於對這些公司的核心業務具有很大的信心,這就又回到了上面的前提,即僅僅買入少量經過精挑細選的股票,這樣你就可以非常瞭解相關的公司。

  策略二:股息再投資策略改進版

  雖然該策略與第一個策略一樣強調股息再投資,但是卻具有細微的改進。

  你的投資組合中只應該有少量的優質公司,在這一點上策略二也是相似的,但是這種策略卻並不是將股息自動進行再投資。相反,該策略建議收集現金股息並集合這些股息,然後在投資價值出現時定期將這些現金進行再投資。

  例如,XX曾經在上一年連續購買麥當勞公司的股票,這隻股票的價格穩步攀升,而且XX對這隻股票目前的價格水平感到發狂。與自動再投資股息不同,XX是讓現金股息進行累積並且將股息投資於類似沃爾瑪的公司,因為XX認為在目前的價格水平上這些公司具有更大的價值。

  通過將股息投資於暫時看來是更好買進機會的股票,並且更為有效的分配資金,結果可能會更好,因為投資組合的價值在長期內的上漲幅度會更大。

  再次說明,對於這種策略來說,跟蹤總體市場並且對少數具體公司具有深度瞭解是必要的前提條件。

  無論採用哪種策略,都是在長期內構建巨額分紅公司使投資組合增值,這是一個長期的過程,投資者應該具有耐心。通過股息再投資以及在機會出現時配置大量資金就可以使大型投資組合增值。

股息再投資計劃[2]

  股息再投資計劃是指公司將普通股股東分得的股息,用於購買額外的公司普通股股票的一種安排。股息再投資計劃始於本世紀60年代,發展於70年代。到1984年,美國已有1000多家公司提出了普通股股東的股息用於再投資的計劃。

參考文獻

  1. 董新興主編.實用證券投資詞典.山東友誼出版社,2003年06月第1版.
  2. 張傳吉.發掘你的寶藏——投票投資.東北工學院出版社,1993年02月第1版.
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