歐洲日元債券

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歐洲日元債券(Euro-yen Bond)

　　歐洲日元債券是指在日本境外發行的以日元為面額的債券。歐洲日元債券的發行不需經過層層機構的審批，但需得到日本大藏省的批准。發行日元歐洲債券不必準備大量的文件，發行費用也較低。

　　歐洲日元債券的主要特點是：

　　(1)債券發行額較大，一般每筆發行額都在200億日元以上。

　　(2)歐洲債券大多與互換業務相結合，籌資者首先發行利率較低的日元債券，然後將其調換成美元浮動利率債券，從而以較低的利率獲得美元資金。

　　80年代以來，歐洲日元債券增長較快，在歐洲債券總額中的比例日益提高。歐洲日元債券不斷增長的原因除了日本經濟實力強、日元一直比較堅挺、日本國際貿易大量順差、投資歐洲日元債券可獲利外，還在於日本政府為了使日元國際化，使日元在國際結算和國際融資方而發揮更大的作用，從1984年開始，對非居民發行歐洲日元債券放寬了限制：

　　第一，擴大發行機構。將發行機構由原來的國際機構、外國政府擴大到外國地方政府和民間機構。

　　第二，放寬了發行條件。將發行公募債券的信用資格由AAA級降到AA級。

　　第三，放寬了數量限制。在發行數量上，取消了對發行筆數和每筆金額的限制。

　　第四，擴大主辦銀行的範圍。除了日本的證券公司外，其他外國公司可以擔任發行債券的主辦機構。

　　1、取得臨時信用評級，在繳款前簽訂承購合同後，取得正式評級。

　　2、選定證券公司，指定法律顧問。

　　3、制定各種發行文件。召集發行者、受托銀行及證券公司研究各種合同的準備文本，並起草相關文件。主要有：有價證券呈報書、發行說明書、外匯法規定的呈報書、承購合同書、承購團合同書、募集委托合同書、本利支付事務代辦合同書、登記事務代辦合同書和有價證券報告書等。

　　4、嚮日本大藏省提出有價證券發行申報書，徵得日本政府的批准。

　　5、發行條件談判。召開發行者、委托銀行及證券公司三方會議，協商發行條件，簽訂承購合同。

　　6、有價證券申報書生效後，開始募集，招募時間一般為7～10天。

　　7、認購人向發行單位支付債券發行款項。

　　8、債券在東京證券交易所上市。