OFEX

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OFEX（未上市證券市場，Off-Exchange簡稱）

　　OFEX（未上市證券市場）：是英國的資本市場中，除了由倫敦證券交易所創辦的、為中小企業進行股權融資服務的AIM外，還有為更初級的中小企業融資服務的未上市公司股票交易市場――Off-Exchange,簡稱OFEX。它是JP Jenkins公司為大量中小企業所提供的專門交易未上市公司股票的電子網路的註冊商標。而JP Jenkins公司作為一個家族性公司則是倫敦證券交易所登記在冊的、具有良好經營記錄與信譽的做市商。

　　OFEX創立於1995年10月2日，其目的是為那些未進入倫敦證券交易所主板市場或AIM掛牌交易的公司股票建立一個可出售其股票，募集資金的市場。一些在AIM交易的公司股票及以前在1996年底關閉的"未上市證券市場"交易的公司股票也可以在OFEX進行交易。OFEX與AIM非常類似，都是為中小型高成長企業進行股權融資服務的市場，但OFEX的市場準入門檻更低、層次更初級。AIM是倫敦證券交易所創辦，同時又是倫敦證券交易所的一部分，屬於正式的市場，而OFEX是由在倫敦證券交易所承擔做市商職能的一家家族公司創辦的，屬於非正式市場。2002年以前，OFEX的監管是由Jenkins公司依據英國法律和倫敦交易所的相關管理規定自己實施監管，從2002年起，由於該市場日益發展壯大，已正式納入英國證監會的監管範圍之中，由英國證監會直接監管。在OFEX掛牌交易的公司，通過市場的培育可以按照相應的規則，進入AIM交易。從1995年到現在，共有72家在OFEX掛牌交易的公司已升級到 AIM或倫敦證券交易所掛牌交易。

　　☆發行公司必須是一個合法的公司

　　☆上市過程必須有一個上市顧問和一個終身保薦人

　　☆必須保證股票得到自由轉讓

　　☆必須能為公司股票在電子網路上交易進行合理的安排

　　☆確保足夠的公眾持股以保證市場正常交易

　　☆必須確保準確的、有效的信息披露

　　☆倫敦是一個國際金融中心，在倫敦上市可以確保籌集到足夠的資金

　　☆上市的條件比AIM更低

　　☆上市費用更低

　　☆在OFEX掛牌交易的公司很容易升級到AIM或倫敦證券交易所掛牌交易

　　☆不需要經過倫敦證券交易所的批准，上市程式簡潔、上市的時間更快

　　☆確定一個上市保薦人或在申請文件中披露所有有關的信息

　　☆召開包括上市顧問和保薦人在內的會議

　　☆上市公司在上市前進行必要的重組

　　☆撰寫完整的商業計劃書

　　☆OFEX審查委員會審查批准