背離

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背離（Divergence）

　　背離又稱背馳，是指當股票或指數在下跌或上漲過程中，不斷創新低（高），而一些技術指標不跟隨創新低（高），稱為背離。

　　在背離過程中，升勢或跌勢會放緩，股價的走勢將會逆轉。所謂底背離就是股價或指數處於相對地位。頂背離反之。

　　1、頂背離（top divergence）

　　頂背離，意即升勢放緩，指數或股價難再企穩於高位，甚至有機會掉頭回落；若見此，投資者應趁早沽貨。

　　2、底背離（bottom divergence）

　　底背離，意即跌勢將盡，指數或股價開始見底回升，這屬於買入訊號。

　　若要判斷個別股票是否出現背離情況，單靠觀察股價走勢的變化，是難以確定。投資者最好同時運用技術指標（如RSI、KDJ等）、成交量、未平倉合約等協助分析。

　　以RSI（相對強弱指數）為例，若股價創出新高，價位高於上一個高位，但RSI卻較上一個高位為低，甚至掉頭下跌至50這好淡分界線以下。這便是頂背離的一種佐證。

　　同樣，以RSI為例，若股價低於上一個低位，其RSI線卻未有跟隨，反而較上一個低位為高，甚至掉頭回升。這便是底背離的一種佐證。

　　背離現象的出現，可見於小時圖、日線圖、周線圖等，由於小時圖、十五分鐘圖、五分鐘圖等的波幅極大，容易出現走勢陷阱；相反，日線圖、周線圖的背離變化較為可信。

　　另外，背離次數愈多，見頂或見底的可能性將愈高。一般來說，如背離次數達三次或上，見頂或見底的機會相當高。

　　指標背離原則在實際分析中的具體應用。首先從ST北旅（600855）的1999年6月份-9月份的走勢及MACD的形態分析一下頂背離。在6月30日時，該股票的最高價是13.88元，DIF值為1．06，MACD值0．76， 6月30日以後股價一路上漲，到8月18日達到最高價16.35元，但此時的MACD值僅為0.70，DIF值為0.87。由此看來，股價創新高，而指標並未創新高，這就出現了頂背離的特征，隨後股價就開始反轉下跌。然後我們再以深發展（0001）為例分析一下底背離。在1999年2月8日其最低價為13．24元，短期RSI值為8．38，長期RSI為18.29在1999年5月18日其最低價為12.22元，短期RSI為27.18。由此看來，股價創新低，而指標並未創新低，這就出現了底背離的特征。隨後股份開始上漲。

　　1、背離表示的僅僅是有可能，在概率上並不存在100%的概率，可以理解為最有可能發生的為70%就可以了。

　　2、背離僅僅顯示價格的方向，但是並沒有顯示價格的空間與時間，在使用時要特別留意。

　　3、指標背離常常是行情轉向的預兆，但卻不一定有必然的結果，操作中要關註背離的出現，但不可提前介入。

　　4、通過背離可以介定自己的操作，可以作為一個警覺信號的出現，但不可以作為一個操作信號，必須通過其他信號的驗證，存在大概率的可能，方可操作。

　　5、背離的產生的時候，一定要介入資金管理方可發揮較大的作用。

　　6、背離沒有確切形成之前，千萬不要猜測他的形成。

　　7、指標分析只作為次級分析工具的出現，不作為主要分析工具