優貸危機

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　　優貸危機是指美國貸款市場信用等級高、債務負擔合理、風險小的優質客戶出現經濟困難從而導致的房貸危機，由於這些人大部分為中產階級，因此也可稱作為“中產階級”的危機，那些買得起房子，但由於就業危機來臨，無法按時還貸。“次貸危機”的根源在於泡沫，那麼“優貸危機”的可怕之處在於，作為國家中堅力量的“中產階層”開始出現收入危機了，這要比窮人的危機更致命。

　　優貸危機是次貸危機的深化。由於美國次貸危機的進一步深化和蔓延，經濟危機越演越烈，中產階級開始陷入困境，高失業率正在導致越來越多的優質貸款購房者喪失住房抵押贖回權，這是第二波金融風暴的開始。

　　美國優級房貸的對象是家庭年收入在4萬~15萬美元的中產階級。隨著失業率的攀升，占美國約65%到85%的人口的中產階級處境堪憂，導致了該階級大量背負的原本風險較低的優級貸出現大量違約。通常而言，家庭年收入從3萬美元到15萬美元都屬於中產階級。可如今，越來越多人(包括中產階級)能否取得收入成為首要問題。根據彭博社調查，美國2009年的平均失業率預估將在10%以上，將是1948年以來最高紀錄。此外，美國商業地產面臨的困境同樣令人擔憂。分析認為，到2012年，價值1.4萬億美元的商業地產貸款將到期，其中有大量貸款為2007年所貸，而當時正是有毒資產問題最嚴重的時期。

　　優級貸的房主很多在金融危機中失業，是造成大量逾期未還貸違約的重要原因。經濟學家席勒與凱斯說，失業潮衝擊的對象不分貧富，因此房貸違約仍將在2010年續增。去年就已有愈來愈多優級房貸的房貸戶還不出錢，而即便2010年的經濟複蘇前景樂觀，這種趨勢仍將繼續擴大。

　　摩根大通北美房貸部分析師托尼·羅(Tony Luo)對《第一財經日報》表示，優級房貸的中產階級客戶不像次級房貸客戶那樣幾乎沒有穩定的收入，首付款也要高出很多，而且其中相當一部分人還貸已有一段時間。即便止贖，放貸的公司收回房屋後拍賣，損失也不可能大到那兒去，但是“一旦出現大面積違約，對金融機構會造成不小的衝擊”。

　　美國的利率處於最低水平，政府為了輓救岌岌可危的住房市場，對按揭購房者出台了許多優惠政策。而未來美國加息的可能性非常大，這將使浮動利率的優級房貸還貸者的負擔進一步加重，從而導致違約情況更多地出現。

　　從社會與經濟構成而言，優貸的持有人是美國的中堅力量。如果大量的中產階級全面陷入到優貸危機當中，不僅美國經濟將遭遇到致命打擊，同時優貸危機產生的連鎖反應也會對全球經濟產生新一輪的衝擊。在第一波的次貸違約中，原本就是爛貸款的東西變壞了，而主流貸款出問題，主要因為美國經濟進入了下滑的周期，原本質量好的貸款也受到很大的影響。

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