价差委托

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价差委托(Spread Order)

　　价差委托是指两个合约之间存在一定的价差时，投资者同时申报卖出(或买入)一合约和买人(或卖出)另一合约的限价委托，当前一委托执行后，立即执行后一委托。

　　价差委托可以以市价或限价的方式委托。如果以限价方式委托，所限定的价格通常不是两个期权的个别价格，而是以两个期权的价差来限价。

　　价差委托的具体形式为：

• 价格(垂直)价差(Nce(Veertical)Spreads)是指同时买卖同一数量履约价格不同，但标的股票、到期日均相同的期权。

• 时间(水平)价差(Time(Horizontal)Spreads)是指同时买卖同一数量到期日不同，但标的股票、履约价格、买看跌期权均相同的期权。

• 跨式组合(Straddles)是指同时买进(或卖出)同一数量标的股票、到期日、履约价格均相同的看涨期权和看跃期权。

• 勒式组合(Strangles)是指同时买进(或卖出)同一数量标的股票、到期日相同，但履约价格不同的看涨期权和看肤期权。

• 转换组合(Conversion)是指卖出看涨期权，并买进同一数量标的股票、到期日、履约价格均相同的看跃期权；逆转组合(Reversaals)为买进看涨期权，并卖出同一数量标的股票、到期日、履约价格均相同的看跌期权。

• 勒式组合
• 跨式委托
• 二择一委托