费差损

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　　费差损，“费差益”的对称。指保险费结构中年度内实际支出的营业费用总额超过当年收入的附加保险费总额，其亏损部分即为费差损。

　　寿险公司的费差损，是实际支出的费用超过当期保费中所含附加保费造成的。分析具体原因，可以把寿险公司的费差损分为五种，并且往往交织在一起，同时存在。

　　1．结构性费差损。指虽然按照产品定价时设定的标准开支营业费用和支付佣金、手续费，但由于当年保费收入中分期缴费的新单保费所占比重较大造成费差损。分期缴费的长期寿险产品在定价时的假设，是在保单有效期内附加保费总额要大于或等于实际费用开支。分期缴费的长期寿险保单，第一个保单年度支付的佣金较高，还要发生核保、体检、出单等费用，费用开支超过以后保单年度。所以新单保费占比重大时，会发生结构性费差损。

　　2．超标性费差损。指超过定价时设定的佣金、手续费标准支付佣金或手续费，如高薪挖营销员，高手续费竞争银行代理渠道、对销售人员给予额外奖励等，造成销售费用超支。

　　3．分摊性费差损。指设立分支机构的步伐太快或每个分支机构的筹建费用过大，分支机构开业后需分摊的筹建费用过多造成的费差损。

　　4．成本失控费差损。指由于成本失控，如冗员过多、薪酬过高、职务消费过高、奢侈浪费等，开支的经常性管理费用过多造成的费差损。

　　5．规模性费差损。指由于保费规模小、单位保费(每万元保费)分摊的营业费用过多造成的费差损。维持一家寿险公司运行必须的基本营业费用，属于固定成本，不因保费规模小而减少。

　　结构性费差损、分摊性费差损、规模性费差损是寿险公司在设立初期都会发生的，属于寿险公司设立初期的正常费差损。随着公司经营年限的增加，业务规模的不断扩大、保费收入中续期保费所占比重的增加，正常费差损会自然逐年减少，消失。超支性费差损、成本失控费差损是公司管理不善、人为造成的，属于非正常费差损。

　　1．轻微费差损。指当年费差损小于当年的死差益、利差益之和，只是使当年利润减少，不造成当年亏损。

　　2．中等费差损。指当年费差损大干当年死差益和利差益之和，但小于现存保单未来利润，使公司当年发生亏损，但可以用现存保单以后年度产生的利润弥补。

　　现存保单未来利润，是指当年内的有效保单(无论当年还是以前年度签发)未来能够实现的利润。现存保单未来利润，不能用会计方法计量和确认，而是用计算方法评估，只具有一定程度的确定性。

　　3．严重费差损。指当年费差损大干现存保单未来利润，造成的亏损只能由以后年度签发的保单所产生的利润弥补。

　　上述划分费差损程度的标准，不是费差损的绝对额的大小，而是与公司业务规模，业务结构相联系的费差损相对水平。

　　中等费差损、严重费差损都使公司当年发生亏损，是对资本的耗费。如果资本耗费低于保单未来利润(中等费差损)，还是属于“费有所值”。资本耗费超过保单未来价值的部分，如果能够形成公司未来盈利能力，而且未来盈利能力所带来的效益大于资本耗费，也属于“费有所值”。否则属于无效益的资本耗费。但是，由于公司未来盈利能力没有确定评估方法，所以很难比较资本耗费与未来盈利能力所带来的效益，从而也容易掩盖没有价值的高成本和资本耗费。

　　公司未来盈利能力指公司拥有的分支机构、销售队伍、业务管理能力、产品开发能力、品牌社会认知度等资源，这些资源可以使公司以较低成本扩展业务，获得盈利。如果公司长期持续亏损，不能盈利，说明资本耗费并未产生应有的效益，资本耗费得不偿失。

　　主要源于通货膨胀。费差损的主要控制方法有：

　　①某些万能寿险的附加费用比率有保证和现期之分。如果未来的费用支出增加，保险公司可以增加现期的附加费用取费比率或规费到保证上限。

　　②保单费用(policy charge)的增加。万能寿险的保单费用比率以保单价值为计算单位，而非固定金额。这样当保单价值由于高利率的环境增加时，保险公司也相对增加了附加费用以抵消实际费用的增加。

　　③分红产品红利分配的设计基于实际与预期的费用支出差距。当费用超过预期时，红利相对减少。

　　费差损主要源于通货膨胀，通常要将所计算的费用率根据被保险人投保时的通货膨胀率或其他因素的变化而进行调整，而且通货膨胀情况要通过包含通货膨胀率的利率假设反映在保单维持费用中。

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